تراجع حاد في أسعار الأسهم مع ارتفاع أسعار النفط فوق مستوى $100: ما تعنيه عقوبات ترامب على إيران بالنسبة لاستثماراتك واستقرار أعمالك؟
تراجعت الأسواق يوم الخميس مع تصاعد المخاوف من اندلاع حرب مع إيران. وانخفضت الأسهم بشكل حاد، وارتفعت أسعار النفط فوق 100 دولار للبرميل، وعزز الدولار الأمريكي بعد خطاب متلفز ألقاه الرئيس دونالد ترامب في وقت الذروة، والذي لم يوضح فيه الجدول الزمني لحل الصراع في الشرق الأوسط.
في خطابه، حذر ترامب من أن الولايات المتحدة ستضرب إيران "بقوة شديدة" خلال أسابيع، مؤكداً أن الأهداف العسكرية الرئيسية على وشك الإنجاز وأن الصراع يقترب من نهايته. ومع ذلك، لم يحدد جدولاً زمنياً لسحب القوات، مما ترك المستثمرين في حيرة من أمرهم بشأن مدة الحملة ونطاقها.
ارتفع سعر عقد خام برنت لشهر يونيو بأكثر من 61 تريليون دولار ليصل إلى 107.69 دولارًا للبرميل. ولا يزال المستثمرون قلقين لعدم وجود أي مؤشر واضح حول موعد أو كيفية إعادة فتح مضيق هرمز، وهو ممر مائي حيوي لنقل النفط، مما يطيل أمد اضطرابات الإمدادات التي أثرت بشدة على الأسواق الآسيوية.
علّق جون ويثار، مدير محافظ استثمارية أول في شركة بيكت لإدارة الأصول في سنغافورة، قائلاً: "لا يوجد أي وضوح أو يقين إضافي بشأن الجدول الزمني الذي كان السوق يتوقعه، وذلك استناداً إلى هذا الخطاب. إن احتمال استمرار الصراع لمدة أسبوعين أو ثلاثة أسابيع أخرى، واستمرار التهديد بالعمليات البرية، والتحذيرات المتكررة بشأن استهداف البنية التحتية، كلها عوامل ستجعل الأسواق في حالة تأهب، لا سيما مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع الطويلة."“
تراجعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بنسبة 1.31 نقطة، وانخفضت العقود الآجلة الأوروبية بأكثر من 21 نقطة، وتكبدت الأسواق الآسيوية خسائر فادحة، حيث انخفض مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 2.41 نقطة، وهبط مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي بنسبة 4.71 نقطة. كما انخفض مؤشر MSCI آسيا والمحيط الهادئ، باستثناء اليابان، بأكثر من 21 نقطة، مع تسجيل جميع البورصات الإقليمية تقريباً أداءً سلبياً.
أدى الأمل الوجيز في وقف إطلاق النار وإنهاء الصراع الأمريكي الإسرائيلي الإيراني الذي استمر شهراً إلى انتعاش أسواق الأسهم العالمية وانخفاض قيمة الدولار بعد شهر مارس/آذار الصعب الذي اتسم بارتفاع أسعار النفط وعمليات بيع الأصول الخطرة. إلا أن معنويات المستثمرين انقلبت رأساً على عقب خطاب ترامب، مما أدى إلى عمليات بيع واسعة النطاق للأصول باستثناء الدولار الأمريكي، في حين ارتفعت أسعار النفط.
من المتوقع أن يزداد الحذر قبيل عطلة نهاية الأسبوع الطويلة المقبلة، حيث ستكون العديد من الأسواق العالمية مغلقة يوم الجمعة. ومن المرجح أن يُقلل المتداولون من انكشافهم على المخاطر بسرعة وسط مخاوف من أن يؤدي استمرار الاضطرابات في مضيق هرمز إلى تأثير سلبي بالغ على النمو الاقتصادي العالمي.
أكد براشانت نيوناها، كبير استراتيجيي أسعار الفائدة في شركة تي دي للأوراق المالية، قائلاً: "تبقى القضية الرئيسية هي ما إذا كان مضيق هرمز سيُعاد فتحه قريباً. ولا تشير تصريحات ترامب إلى حل سريع كما كانت تأمل الأسواق".“
أكد ترامب أيضاً أن الولايات المتحدة لا تحتاج إلى إبقاء ممر النفط الحيوي مفتوحاً، وتوقع أن يستأنف العمليات فيه تلقائياً بمجرد انتهاء النزاع. في غضون ذلك، شنت إيران مراراً وتكراراً هجمات على دول الخليج، التي يستضيف بعضها قواعد عسكرية أمريكية، مستخدمةً سيطرتها على المضيق كنقطة ضغط استراتيجية.
وأشار نيوناها إلى أن "تصريحات ترامب بشأن مدة هذه الحرب وغيرها كانت لافتة للنظر. فحتى لو امتد الصراع الإيراني لبضعة أشهر، فسيظل أقصر من الحروب السابقة. ومن المتوقع ارتفاع الدولار الأمريكي وأسعار النفط في حين يتم بيع الأصول الخطرة".“
عادت المخاوف بشأن الركود التضخمي - وهو مزيج مدمر من التضخم المرتفع والنمو الاقتصادي البطيء - إلى الظهور مجدداً مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل حاد في آسيا، مما يعكس المخاوف من أن التضخم المستمر سيحول دون أي فرصة لتيسير السياسة النقدية. وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 5 نقاط أساسية لتصل إلى 4.376%.
من المتوقع أن يستمر تراجع سوق السندات في أوروبا، مع انخفاض العقود الآجلة للسندات الألمانية والعقود الآجلة للسندات الفرنسية.
خلال فترة اضطراب السوق هذه، برز الدولار الأمريكي كملاذ آمن مفضل، إذ ارتفع مقابل معظم العملات عقب الخطاب. وانخفض اليورو بمقدار 0.51 نقطة ليصل إلى 1.1533 نقطة. وارتفع مؤشر الدولار، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، بمقدار 0.51 نقطة ليصل إلى 100.05 نقطة، بعد انخفاضه بنحو 11 نقطة في اليومين السابقين وسط تفاؤل سابق بإنهاء سريع للنزاع.
تحليل خاص من عمانت | تصفح سوق عُمان
يشير تصاعد الصراع والغموض المحيط بوضع مضيق هرمز إلى تزايد المخاطر الجيوسياسية بالنسبة لسلطنة عُمان، قد يؤدي ذلك إلى تعطيل صادرات النفط والتأثير على الاستقرار الاقتصادي الإقليمي. ينبغي على الشركات الاستعداد لذلك. تقلب أسعار السلع الأساسية وانقطاعات سلسلة التوريد, بينما يُنصح المستثمرون بالنظر في اتباع استراتيجيات دفاعية وتنويع مصادر التمويل للتحوط ضد الركود التضخمي وعدم استقرار السوق. قد يستكشف رواد الأعمال الأذكياء الفرص في قطاعات أقل عرضة للصدمات الناجمة عن الصراعات، مثل التكنولوجيا والخدمات المحلية.
