خفض أسعار الفائدة الفيدرالية يُثير ردود فعل متباينة في السوق: ما يعنيه ذلك لاستثماراتك ونمو أعمالك؟
سنغافورة - شهدت أسواق الأسهم العالمية تقلبات يوم الخميس عقب أول خفض لأسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، مصحوبًا بتوقعات حذرة لمزيد من التيسير النقدي. وقد أثار هذا شكوكًا لدى المستثمرين بشأن الاتجاه المستقبلي للسياسة النقدية.
في آسيا، تباين أداء الأسواق. ساهمت بورصتا الأسهم الأسترالية والنيوزيلندية في انخفاض المؤشر الإقليمي المرجعي بمقدار 0.31 تريليون دولار أمريكي، بينما شهدت الأسهم الصينية تقلبات. وارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بمقدار 0.41 تريليون دولار أمريكي بعد خسائر سابقة، وارتفعت الأسهم في كوريا الجنوبية وتايوان واليابان بأكثر من 11 تريليون دولار أمريكي.
على الرغم من خفض الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية، والذي أدى إلى ارتفاعها إلى مستويات قياسية في وقت سابق، تراجعت أسواق الأسهم العالمية يوم الأربعاء. ووصف رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول هذا الخفض بأنه خطوة "لإدارة المخاطر"، مؤكدًا عدم وجود حاجة ملحة لمزيد من التخفيضات.
قال تيمور بايج، كبير الاقتصاديين في بنك دي بي إس: "إن استئناف دورة خفض أسعار الفائدة في هذه المرحلة محفوف بالمخاطر". وأضاف أن باول أقر بأن مسار السياسة النقدية الحالي غير مؤكد.
انخفضت الأسهم الأميركية يوم الخميس، ولم يكن هناك سوى معارض لخفض أكبر للفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من قبل محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي المعين حديثا ستيفن ميران.
انعكست هذه الشكوك في أسواق العملات. سجّل الدولار الأمريكي أدنى مستوى له منذ فبراير 2022 قبل أن يتعافى بمقدار 0.31 تريليون وون. وانخفض اليورو بمقدار 0.21 تريليون وون ليصل إلى 1.1795 تريليون وون، بعد أن وصل لفترة وجيزة إلى أعلى مستوى له منذ يونيو 2021. في غضون ذلك، ارتفع اليوان الصيني قليلاً بمقدار 0.11 تريليون وون، عقب قرار البنك المركزي الصيني بالحفاظ على سعر الإقراض قصير الأجل، متخليًا عن خفض سعر الفائدة الذي أجراه الاحتياطي الفيدرالي. وانخفض الجنيه الإسترليني بمقدار 0.21 تريليون وون ليصل إلى 1.3606 تريليون وون، قبل إعلان بنك إنجلترا عن سياسته النقدية، حيث من المتوقع أن تبقى أسعار الفائدة ثابتة عند 41 تريليون وون.
ويتوقع المستثمرون الآن 87.7% لاحتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع أكتوبر، ارتفاعا من 74.3% في اليوم السابق.
أشار شين أوليفر، كبير الاقتصاديين في AMP، إلى أن "الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يُشير إلى مزيد من تخفيضات أسعار الفائدة، ولكنه يتوقع أيضًا نموًا معقولًا، وهو مزيج إيجابي للأسهم". وأضاف: "مع ذلك، قد تكون المكاسب محدودة بعد ارتفاعات السوق الأخيرة".
وفي مكان آخر، خفض بنك كندا أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.5%، مسجلاً بذلك أول خفض له في ستة أشهر.
في نيوزيلندا، انخفضت الأسهم بمقدار 0.81 تريليون دولار أمريكي (TP3T) عقب انكماش اقتصادي فاق التوقعات في الربع الثاني، مع انخفاض الدولار النيوزيلندي بمقدار 0.91 تريليون دولار أمريكي (TP3T) مقابل الدولار الأمريكي. وانخفض السوق الأسترالي بمقدار 0.71 تريليون دولار أمريكي (TP3T) تحت ضغط انخفاض أسهم سانتوس بمقدار 13.61 تريليون دولار أمريكي (TP3T) بعد فشل عرض استحواذ بقيمة 18.7 مليار دولار أمريكي (TP4T) بقيمة 18.7 مليار دولار أمريكي (TP4T). وانخفض الدولار الأسترالي بمقدار 0.41 تريليون دولار أمريكي (TP3T) وسط بيانات أضعف لسوق العمل.
تراجعت عوائد السندات، مع انخفاض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات إلى 4.064%. وتراجعت أسعار الذهب بمقدار 0.2% لتصل إلى 1,653.64 دولار للأوقية، بينما انخفض خام برنت بمقدار 0.4% ليصل إلى 67.67 دولار للبرميل. — رويترز
تحليل خاص من عمانت | تصفح سوق عُمان
خفض أسعار الفائدة الحذر من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي وإشارات إلى مزيد من التيسير المحدود خلق الفرص والمخاطر للشركات العمانية:إن انخفاض تكاليف الاقتراض العالمية قد يحفز الاستثمار، ولكن حالة عدم اليقين المستمرة تستلزم التخطيط المالي الحذر. ينبغي للمستثمرين الأذكياء مراقبة اتجاهات أسعار الفائدة العالمية عن كثب إن الاستثمار في البنية التحتية أمر حيوي لنجاح الشركات في تحديد توقيت دخول السوق والتحوط ضد التقلبات المحتملة، في حين يمكن لرجال الأعمال الاستفادة من إشارات النمو المستقرة من خلال التوسع الاستراتيجي في قطاعات التصدير والتجارة المرتبطة بالولايات المتحدة وآسيا.
