تزايد مخاطر المستثمرين في العملات المشفرة والائتمان الخاص: ما يعنيه ذلك لاستراتيجية استثمارك في سلطنة عمان
تُواصل إدارة ترامب وهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية جهودهما لتوسيع نطاق وصول المستثمرين الأمريكيين إلى مجموعة أوسع من المنتجات، بما في ذلك تلك المرتبطة بالائتمان الخاص والعملات المشفرة. تهدف هذه المبادرة إلى فتح الأسواق وتوفير المزيد من خيارات الاستثمار، لكن بعض المستشارين الماليين يحذرون من أنها قد تزيد من عبء حماية مصالح المستثمرين الأفراد.
يدعو كل من البيت الأبيض وهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، بقيادة رئيسها بول أتكينز، إلى توسيع خيارات المستثمرين لتشمل فئات أصول ذات عوائد أعلى محتملة. مع ذلك، يحذر المستشارون من أن المستثمرين العاديين - الذين يستثمرون عادةً في الأسهم والسندات - قد يجدون صعوبة في التعامل مع التدفق الكبير للعروض الجديدة المتوقعة في عام 2026.
أعرب مارك ستانكاتو، مؤسس شركة VIP Wealth Advisors في ديكاتور بولاية جورجيا، عن مخاوفه قائلاً: "سيحدث شيء سلبي، وسيقول الناس: انتظروا، لم أكن أدرك المخاطر التي كنت أتحملها". وشدد على الصعوبة التي قد يواجهها العديد من المستثمرين في اتخاذ قرارات مدروسة، لا سيما فيما يتعلق بأصول التقاعد.
رداً على ذلك، أكد مسؤولون من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية والبيت الأبيض التزامهم المستمر بحماية المستثمرين. وأكدت تايلور روجرز، المتحدثة باسم البيت الأبيض، أن رئيسة الهيئة، أتكينز، ملتزمة بالحفاظ على "أسواق عادلة ومنظمة وفعالة مع حماية المستثمرين الأفراد"، مضيفةً أن الولايات المتحدة لا تزال "المكان الأفضل والأكثر أماناً" للاستثمار. وسلط ممثل عن هيئة الأوراق المالية والبورصات الضوء على تركيز الهيئة على تزويد المستثمرين "بمعلومات موثوقة لاتخاذ قرارات مدروسة". وكانت أتكينز قد أكدت في سبتمبر/أيلول على ضرورة وضع ضمانات مناسبة عند توسيع نطاق الوصول إلى الأصول الخاصة.
أكد متحدث باسم وزارة العمل أن القواعد والإرشادات القادمة ستحدد أفضل الممارسات لعرض الأصول الخاصة وخيارات التقاعد البديلة. وفي أغسطس/آب، أعلنت الإدارة عن خطط لتسهيل الوصول إلى الائتمان والأسهم الخاصة، حيث استشار وزير العمل العديد من الوكالات، بما في ذلك هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. وفي نوفمبر/تشرين الثاني، أشار أتكينز إلى أن أدوات التقاعد التقليدية، مثل صناديق التاريخ المستهدف، غالباً ما تغفل الاستثمار في الأصول الخاصة، مما قد يضع المستثمرين في وضع غير مواتٍ.
حالياً، تستثمر خطط التقاعد 401(k) وغيرها بشكل أساسي في الأصول المتداولة علناً من خلال صناديق الاستثمار المشتركة أو صناديق المؤشرات المتداولة. ورغم أن الاستثمار في الأسهم الخاصة والائتمان قد يوفر مزايا تنويع، إلا أنه يثير أيضاً مخاوف تتعلق بالتقييم والسيولة وجودة خيارات المستثمرين.
تُوسّع هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية نطاق الوصول إلى العملات المشفرة من خلال تسريع الموافقة على صناديق المؤشرات المتداولة الجديدة عبر معايير إدراج عامة طُبّقت في سبتمبر، والتي تُزيل العوائق أمام صناديق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة الفورية. وحذّر روبرت بيرسيكيت، وهو مُخطط مالي من كولورادو، من أن هذه المنتجات الجديدة قد تزيد من المخاطر على المستثمرين الأفراد، الذين "يتحملون العبء الأكبر من المخاطر، ويفتقرون إلى الخبرة الكافية لتقييم المنتجات المعقدة".
بعد تطبيق هذه المعايير، ازداد عدد صناديق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة بشكل ملحوظ، حيث تتوقع شركة Bitwise إطلاق ما يصل إلى مئة صندوق إضافي في عام 2026. وبالمثل، شهدت صناديق الاستثمار ذات الفترات المحددة - وهي صناديق مغلقة تستثمر في أصول خاصة - نموًا. ويتوقع برايان أرمور، المحلل في Morningstar، "تدفقًا كبيرًا للصناديق التي تستثمر في أصول خاصة في عام 2026". وأشار إلى أنه على الرغم من أن صناديق المؤشرات المتداولة وصناديق الاستثمار ذات الفترات المحددة وصناديق الاستثمار ذات التاريخ المستهدف ليست محفوفة بالمخاطر بطبيعتها، إلا أن مستوى المخاطر يعتمد بشكل كبير على الأصول الأساسية المعنية.
— رويترز
تحليل خاص من عمانت | تصفح سوق عُمان
يشير سعي الولايات المتحدة لتوسيع نطاق وصول المستثمرين إلى أسواق الائتمان الخاص والعملات المشفرة إلى تحول كبير نحو تنويع التعرض للأصول ينبغي على الشركات والمستثمرين في سلطنة عمان مراقبة هذا التوسع عن كثب. فرص لتحقيق عوائد أعلى وتنويع المحفظة الاستثماريةكما أنه يقدم تزايدت المخاطر المتعلقة بتثقيف المستثمرين والسيولة وتقييم الأصولينبغي على المستثمرين ورواد الأعمال الأذكياء في سلطنة عمان الاستعداد من خلال تعزيز قدرات العناية الواجبة وتطوير استراتيجيات إدارة المخاطر للتنقل بفعالية في هذا المشهد المتطور.
