الصراع في الشرق الأوسط يُشعل طفرة في أسعار النفط وهبوطاً في سوق الأسهم: ما يحتاج المستثمرون في عُمان إلى معرفته
ارتفعت أسعار النفط بشكل حاد يوم الاثنين مع استمرار تصاعد الصراع العسكري في الشرق الأوسط دون أي مؤشر على التراجع، مما أثار مخاوف بشأن استقرار الانتعاش الاقتصادي العالمي واحتمال عودة الضغوط التضخمية.
ارتفع سعر خام برنت بمقدار 6.41 تيرابايت، ليصل إلى 77.57 دولارًا للبرميل بعد أن تجاوز لفترة وجيزة 82.00 دولارًا. كما ارتفع سعر الخام الأمريكي بمقدار 6.21 تيرابايت ليصل إلى 71.17 دولارًا للبرميل. في غضون ذلك، ارتفع سعر الذهب، الذي يُنظر إليه كملاذ آمن في ظل حالة عدم اليقين، بمقدار 1.61 تيرابايت ليصل إلى 1360 دولارًا للأونصة.
استمرت العمليات العسكرية المتصاعدة التي تقوم بها الولايات المتحدة وإسرائيل ضد إيران دون هوادة، وردّت إيران بهجمات صاروخية في أنحاء المنطقة، مما زاد من المخاوف من اندلاع صراع إقليمي أوسع. وأشار الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب إلى أن الصراع قد يستمر لأربعة أسابيع أخرى، مؤكداً أن الهجمات ستستمر حتى تحقيق الأهداف الأمريكية.
لا تزال الأنظار متجهة نحو مضيق هرمز، وهو ممر مائي استراتيجي يمر عبره ما يقارب 201 تريليون طن من النفط والغاز الطبيعي المسال المنقول بحراً في العالم. ورغم عدم إغلاق الممر المائي رسمياً، إلا أن أنظمة تتبع السفن أظهرت تكدس ناقلات النفط على جانبيه، إما لأسباب أمنية أو لصعوبات في الحصول على تأمين للمرور.
أشار خورخي ليون، رئيس قسم التحليل الجيوسياسي في شركة ريستاد إنرجي، إلى أن "التطور الأكثر إلحاحاً ووضوحاً الذي يؤثر على أسواق النفط هو التوقف الفعلي لحركة الملاحة عبر مضيق هرمز، مما يحول دون وصول 15 مليون برميل من النفط الخام يومياً إلى الأسواق". وحذر من أنه في غياب مؤشرات سريعة على خفض التصعيد، من المتوقع حدوث ارتفاع كبير في أسعار النفط.
إن الارتفاع المستمر في أسعار النفط يُنذر بإعادة إشعال التضخم العالمي، كما أنه يفرض تكاليف إضافية على الشركات والمستهلكين، مما قد يؤدي إلى إضعاف الطلب.
استجابةً للأزمة، وافقت منظمة أوبك+ يوم الأحد على زيادة متواضعة في إنتاج النفط بمقدار 206 آلاف برميل يومياً لشهر أبريل. ومع ذلك، لا تزال القدرة على نقل هذا النفط الإضافي من الشرق الأوسط غير مؤكدة.
قارن آلان غيلدر، نائب الرئيس الأول لقطاعات التكرير والكيماويات وأسواق النفط في شركة وود ماكنزي، الوضع الحالي بحظر النفط في الشرق الأوسط في سبعينيات القرن الماضي، والذي شهد ارتفاع الأسعار ثلاثة أضعاف لتصل إلى حوالي 1.7 تريليون و1.1 تريليون ين للبرميل في عام 1974، أي ما يعادل 1.7 تريليون و9 تريليون ين للبرميل اليوم. وعلّق قائلاً: "يبدو تجاوز هذا المستوى في السوق الحالية، في ظل المخاوف من خسائر كبيرة في الإمدادات، أمراً قابلاً للتحقيق".
أثّرت تكاليف النفط المتزايدة بشدة على الأسواق، حيث انخفض مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 1.31 نقطة، مما أثر بشكل خاص على شركات الطيران. وتراجعت أسهم الشركات الصينية الكبرى بشكل طفيف بنسبة 0.11 نقطة، مما يعكس اعتماد الصين على واردات النفط من الشرق الأوسط. وانخفض مؤشر MSCI الأوسع نطاقاً لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ، باستثناء اليابان، بنسبة 1.21 نقطة.
في الشرق الأوسط، أُغلقت بورصتا الإمارات والكويت مؤقتًا، نظرًا لـ"ظروف استثنائية". كما انخفضت العقود الآجلة الأوروبية لمؤشرات يوروستوكس 50، وداكس، وفوتسي بنسبة 1.31 و1.41 و0.61 على التوالي. في المقابل، خسرت العقود الآجلة لمؤشري ستاندرد آند بورز 500 وناسداك الأمريكيين 0.81.
أثر ارتفاع أسعار النفط على أسواق العملات، حيث ارتفع الدولار الأمريكي بفضل مكانة الولايات المتحدة كمصدر صافٍ للطاقة وجاذبية سندات الخزانة كملاذ آمن. وانخفض اليورو بمقدار 0.21 نقطة مقابل الدولار ليصل إلى 1.1787 نقطة مقابل الدولار. كما ارتفع الدولار بمقدار 0.31 نقطة مقابل الين الياباني، ليصل إلى 156.44 ين، حيث أدى اعتماد اليابان على واردات النفط الثقيل إلى تعقيد وضعها التقليدي كملاذ آمن.
استقرت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند حوالي 3.971 (TP3T)، بعد أن لامست لفترة وجيزة أدنى مستوى لها في 11 شهرًا عند 3.9261 (TP3T). وقد اهتزت الثقة في سوق السندات جراء الانهيار الأخير لشركة التمويل العقاري البريطانية MFS، التي دخلت مرحلة التصفية وسط مزاعم بوجود مخالفات مالية، بعد أن اقترضت ملياري جنيه إسترليني (TP4T2.69 مليار). وقد زاد هذا الحدث من المخاوف بشأن مخاطر الائتمان، مما أثر على أسهم البنوك والقطاعات الحساسة لتطورات الذكاء الاصطناعي.
يستعد المستثمرون لأسبوع حافل بإصدارات البيانات الاقتصادية الأمريكية، بما في ذلك مسح معهد إدارة التوريد (ISM) لقطاع التصنيع، ومبيعات التجزئة، وتقرير الرواتب المهم. قد تُضعف أي مؤشرات على ضعف الاقتصاد الثقة بعد أداء مخيب للآمال في الربع الرابع، ولكنها قد تزيد أيضًا من التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي. تشير أسعار السوق الحالية إلى احتمال بنسبة 50% تقريبًا لتخفيف السياسة النقدية في يونيو، ونحو 58 نقطة أساس من التخفيضات على مدار العام.
لا يزال الوضع المتطور في الشرق الأوسط يمثل عامل خطر رئيسي للأسواق العالمية، حيث أن احتمالية استمرار الصراع لفترة طويلة تهدد إمدادات الطاقة والاستقرار الاقتصادي في جميع أنحاء العالم.
تحليل خاص من عمانت | تصفح سوق عُمان
يشكل الصراع المستمر في الشرق الأوسط والاضطراب الناتج عنه في مضيق هرمز خطراً مخاطر كبيرة تواجه الشركات العمانية تعتمد على صادرات نفط مستقرة وطرق تجارة الطاقة العالمية. ومع ارتفاع أسعار النفط بشكل حاد،, ينبغي على المستثمرين الأذكياء النظر في الفرص المتاحة في ظل تقلبات قطاع الطاقة مع الاستعداد لضغوط التضخم المحتملة واضطرابات سلاسل التوريد، يجب على رواد الأعمال وصناع السياسات مراقبة التطورات عن كثب. الاستفادة من أسواق التصدير والتحوط استراتيجياً ضد عدم الاستقرار الإقليمي المطول.
