سقوط سهام همزمان با افزایش قیمت نفت به بالای $100: تحریمهای ترامپ علیه ایران چه معنایی برای سرمایهگذاریها و ثبات کسبوکار شما دارد؟
بازارها روز پنجشنبه با تشدید ترس از جنگ با ایران، سقوط کردند. سهام به شدت کاهش یافت، قیمت نفت به بالای ۱TP4T100 در هر بشکه رسید و دلار آمریکا پس از سخنرانی مهم رئیس جمهور دونالد ترامپ که نتوانست جدول زمانی برای حل و فصل مناقشه خاورمیانه را مشخص کند، تقویت شد.
ترامپ در سخنرانی خود هشدار داد که ایالات متحده ظرف چند هفته به ایران “بسیار سخت” حمله خواهد کرد و تأکید کرد که اهداف کلیدی نظامی تقریباً تکمیل شدهاند و درگیری به پایان خود نزدیک میشود. با این حال، او جدول زمانی مشخصی برای خروج نیروها ارائه نکرد و سرمایهگذاران را در مورد طول و مقیاس این کمپین مردد گذاشت.
قرارداد نفت خام برنت برای ماه ژوئن بیش از ۶۱TP3T افزایش یافت و به ۱TP4T107.69 در هر بشکه رسید. سرمایهگذاران همچنان بیقرار بودند زیرا در این بیانیه هیچ اشاره روشنی به زمان یا چگونگی بازگشایی تنگه هرمز - یک مسیر حیاتی حمل و نقل نفت - نشده بود و اختلالات عرضه که به شدت بر بازارهای آسیا تأثیر گذاشته بود، طولانیتر شد.
جان ویتار، مدیر ارشد پرتفوی در شرکت مدیریت دارایی پیکتت در سنگاپور، اظهار داشت: “هیچ قطعیت یا شفافیت بیشتری در مورد جدول زمانی این آدرس، که بازار انتظار داشت، وجود ندارد. چشمانداز ۲ تا ۳ هفته درگیری دیگر، تهدید مداوم عملیات زمینی و هشدارهای مکرر در مورد هدف قرار دادن زیرساختها، بازارها را به ویژه با نزدیک شدن به آخر هفته طولانی، در حالت تدافعی نگه میدارد.”
شاخصهای آتی سهام ایالات متحده ۱.۳۱ واحد کاهش یافت، شاخصهای آتی اروپا از ۲۱ واحد سقوط کردند و بازارهای آسیایی ضررهای قابل توجهی را متحمل شدند، به طوری که نیکی ژاپن ۲.۴۱ واحد کاهش و کاسپی کره جنوبی ۴.۷۱ واحد کاهش یافت. شاخص MSCI آسیا-اقیانوسیه، به استثنای ژاپن، بیش از ۲۱ واحد کاهش یافت و تقریباً تمام بورسهای منطقهای در محدوده منفی قرار گرفتند.
امید کوتاه برای آتشبس و پایان درگیری یک ماهه آمریکا، اسرائیل و ایران، اخیراً پس از ماه مارس سخت که با افزایش شدید قیمت نفت و فروش داراییهای پرخطر مشخص میشد، سهام جهانی را تقویت و دلار را تضعیف کرده بود. با این حال، پس از سخنرانی ترامپ، احساسات سرمایهگذاران به شدت معکوس شد و باعث فروش گسترده داراییها به جز دلار آمریکا شد، در حالی که قیمت نفت افزایش یافت.
انتظار میرود با توجه به تعطیلی بسیاری از بازارهای جهانی در روز جمعه، فضای محتاطانه پیش از تعطیلات آخر هفته طولانی پیش رو تشدید شود. معاملهگران احتمالاً به دلیل نگرانی از اینکه اختلال طولانی مدت در تنگه هرمز میتواند به شدت بر رشد اقتصادی جهانی تأثیر بگذارد، به سرعت میزان سرمایهگذاری خود را کاهش خواهند داد.
پراشانت نیوناها، استراتژیست ارشد نرخ بهره در تیدی سکیوریتیز، تأکید کرد: “مسئله اصلی همچنان این است که آیا تنگه هرمز به زودی بازگشایی خواهد شد یا خیر. اظهارات ترامپ نشان دهنده یک راهحل سریع، آنطور که بازارها امیدوار بودند، نیست.”
ترامپ همچنین اظهار داشت که ایالات متحده نیازی به باز ماندن این مسیر حیاتی نفت ندارد و پیشبینی کرد که پس از پایان درگیری، این مسیر به طور طبیعی فعالیت خود را از سر خواهد گرفت. در همین حال، ایران بارها با استفاده از کنترل تنگه به عنوان یک نقطه اهرم استراتژیک، به کشورهای خلیج فارس که برخی از آنها میزبان پایگاههای نظامی ایالات متحده هستند، شلیک کرده است.
نیوناها خاطرنشان کرد: “اظهارات ترامپ در مورد مدت زمان این جنگ و سایر جنگها قابل توجه بود. حتی اگر درگیری ایران چند ماه طول بکشد، باز هم کوتاهتر از جنگهای قبلی خواهد بود. انتظار داشته باشید که دلار آمریکا و قیمت نفت افزایش یابد، در حالی که داراییهای ریسکپذیر به فروش میرسند.”
نگرانیها در مورد رکود تورمی - ترکیبی مخرب از تورم بالا و رشد اقتصادی کند - نیز با افزایش شدید بازده اوراق خزانهداری در آسیا، که نشاندهنده نگرانی از این است که تورم مداوم هرگونه شانسی برای سیاست پولی آسانتر را مسدود میکند، دوباره افزایش یافت. بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانهداری ایالات متحده با 5 واحد پایه افزایش به 4.376% رسید.
انتظار میرود رکود بازار اوراق قرضه در اروپا ادامه یابد و معاملات آتی اوراق قرضه آلمان و معاملات آتی OAT فرانسه روند نزولی داشته باشند.
در این دوره از آشفتگی بازار، دلار آمریکا به عنوان یک پناهگاه امن ترجیحی ظاهر شد و پس از سخنرانی در برابر اکثر ارزها افزایش یافت. یورو با ۰.۵۱TP3T کاهش به ۱TP4T1.1533 رسید. شاخص دلار، که این ارز را در برابر شش ارز اصلی دنبال میکند، پس از کاهش نزدیک به ۱۱TP3T در دو روز گذشته، در میان خوشبینیهای قبلی برای پایان سریع درگیری، ۰.۵۱TP3T افزایش یافت و به ۱۰۰.۰۵ رسید.
تحلیل ویژه از عمانت | بازار عمان را کشف کنید
تشدید درگیری و عدم قطعیت در مورد وضعیت تنگه هرمز، سیگنالی است تشدید خطرات ژئوپلیتیکی برای عمان، که به طور بالقوه صادرات نفت را مختل کرده و بر ثبات اقتصادی منطقه تأثیر میگذارد. مشاغل باید برای [مقابله با] این [اتفاق] آماده شوند. نوسانات قیمت کالاها و اختلال در زنجیره تأمین, در حالی که به سرمایهگذاران توصیه میشود در نظر بگیرند استراتژیهای دفاعی و تنوعبخشی برای مقابله با رکود تورمی و بیثباتی بازار. کارآفرینان باهوش ممکن است فرصتها را در بخشهایی که کمتر در برابر شوکهای ناشی از درگیری آسیبپذیر هستند، مانند فناوری و خدمات محلی، بررسی کنند.
