دلار با بدترین سال از سال ۲۰۱۷ روبرو است: این برای سرمایهگذاران و مشاغل در عمان چه معنایی دارد؟
سنگاپور/لندن - دلار آمریکا روز چهارشنبه تضعیف شد و در آستانه بزرگترین کاهش سالانه خود از سال ۲۰۱۷ قرار گرفت و با توجه به پیشبینی سرمایهگذاران مبنی بر اینکه فدرال رزرو در سال آینده به کاهش نرخ بهره ادامه خواهد داد، حتی در حالی که به نظر میرسد سایر بانکهای مرکزی بزرگ به چرخههای تسهیل خود پایان دادهاند، احتمال کاهش بیشتر وجود دارد.
علیرغم گزارش قوی تولید ناخالص داخلی ایالات متحده در روز سهشنبه، انتظارات بازار بدون تغییر باقی ماند و تقریباً دو کاهش نرخ بهره فدرال رزرو دیگر در سال 2026 را پیشبینی کرد. دیوید مریکل، اقتصاددان ارشد ایالات متحده در گلدمن ساکس، خاطرنشان کرد: «ما انتظار داریم که FOMC در مورد دو کاهش 25 واحدی دیگر به 3-3.25% سازش کند، و خطرات به سمت نرخهای پایینتر نیز متمایل است.» این چشمانداز را به کاهش تورم نسبت داد.
یورو و پوند انگلیس هر کدام روز چهارشنبه به بالاترین سطح سه ماهه خود رسیدند و به ترتیب با $1.180 و $1.3522 معامله شدند. شاخص دلار، که ارزش دلار را در برابر سبدی از ارزها میسنجد، به پایینترین سطح خود در دو ماه و نیم گذشته، یعنی 97.767، کاهش یافت. این ارز در مسیر کاهش 9.8% برای سال جاری است که شدیدترین افت سالانه آن از سال 2017 را نشان میدهد. هرگونه کاهش بیشتر در هفته پایانی سال 2025 میتواند منجر به بزرگترین ضرر سالانه آن از سال 2003 شود.
سال پرتلاطم دلار تحت تأثیر تعرفههای مخرب دونالد ترامپ، رئیس جمهور سابق آمریکا، که اعتماد به داراییهای ایالات متحده را تضعیف کرد، در کنار نگرانیها در مورد نفوذ فزاینده او بر استقلال فدرال رزرو، قرار گرفته است.
در مقابل، یورو در سال ۲۰۲۵ کمی بیش از ۱۴۱TP3T افزایش یافته است و هدف آن بهترین عملکرد سالانه خود از سال ۲۰۰۳ است. هفته گذشته، بانک مرکزی اروپا نرخ بهره را ثابت نگه داشت و پیشبینیهای رشد و تورم را افزایش داد که نشاندهنده کاهش احتمال تسهیل بیشتر در کوتاهمدت است. در نتیجه، معاملهگران اکنون احتمال کمی برای تشدید سیاستهای پولی توسط بانک مرکزی اروپا در سال آینده قائل هستند، احساسی که در استرالیا و نیوزیلند نیز منعکس شده است، جایی که انتظار میرود نرخ بهره افزایش یابد.
این چشمانداز، دلار استرالیا و نیوزیلند را تقویت کرد، به طوری که دلار استرالیا روز چهارشنبه به بالاترین سطح سه ماهه خود یعنی $0.6710 رسید، در حالی که دلار نیوزیلند به بالاترین سطح دو ماه و نیم گذشته یعنی $0.58475 رسید.
ارزش پوند در سال جاری به بیش از ۸۱TP3T افزایش یافته است و بازارها شرط میبندند که بانک مرکزی انگلستان حداقل یک بار در اوایل سال ۲۰۲۶ نرخ بهره را کاهش خواهد داد و احتمال کاهش دوم نرخ بهره قبل از پایان سال حدود ۵۰۱TP3T است.
با وجود این افزایشها، اکثر ارزها در برابر فلزات گرانبهایی مانند طلا که روز چهارشنبه به رکورد جدیدی رسید، ارزش خود را به میزان قابل توجهی از دست دادهاند.
ارزهای کشورهای کوچکتر اروپایی - که معمولاً با بدهی کم مشخص میشوند - امسال جزو بهترین عملکردها بودهاند. دلار در برابر کرون نروژ ۱۲۱TP3T، در برابر فرانک سوئیس ۱۳۱TP3T (آخرین معاملات با قیمت ۰.۷۸۶۵ فرانک) و در برابر کرون سوئد ۱۷۱TP3T کاهش یافته است که در روز چهارشنبه به پایینترین سطح خود از اوایل سال ۲۰۲۲ با ۹.۱۶۷ کرون رسید.
توجه معاملهگران به خطرات مداخله در ین
ین ژاپن همچنان در میان گمانهزنیها در مورد مداخله احتمالی مقامات ژاپنی برای جلوگیری از کاهش ارزش ین، نقطه کانونی بازارهای ارز خارجی است. ساتسوکی کاتایاما، وزیر دارایی ژاپن، شدیدترین هشدار تاکنون را در مورد آمادگی توکیو برای مداخله صادر کرد و اظهار داشت که این کشور "دست باز" برای مدیریت نوسانات بیش از حد ارز دارد. بیانیه او به معکوس کردن روند نزولی ین کمک کرد، به طوری که دلار پس از کاهش 0.5% در روز قبل، روز چهارشنبه با 0.3% در برابر ین به 155.83 رسید.
در حالی که بانک مرکزی ژاپن جمعه گذشته افزایش نرخ بهره مورد انتظار را تصویب کرد، بازار از لحن کمتر تهاجمی کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی، ناامید شد و این امر به ضعف بعدی ین منجر شد. با توجه به اینکه انتظار میرود حجم معاملات تا پایان سال کاهش یابد، تحلیلگران هشدار میدهند که این میتواند زمان ایدهآلی برای مقامات ژاپنی باشد تا مداخلات خرید ین را آغاز کنند.
— پایان —
تحلیل ویژه از عمانت | بازار عمان را کشف کنید
کاهش طولانی مدت نرخ بهره فدرال رزرو و کاهش ارزش دلار آمریکا، ... فرصتی استراتژیک برای کسب و کارها و سرمایه گذاران عمانی برای بررسی سرمایهگذاریهای متنوع و پوشش ریسک در برابر خطرات ارزی، به ویژه با در نظر گرفتن داراییهایی با ارزهای قویتر مانند یورو و فلزات گرانبها مانند طلا. با این حال، نوسانات در بازارهای جهانی ارز نیز ... ریسک نوسانات نرخ ارزو از کارآفرینان میخواهد که برای حفظ سودآوری، استراتژیهای مالی قوی، از جمله پوشش ریسک ارزی بالقوه، را اتخاذ کنند. سرمایهگذاران هوشمند باید سیاستهای بانک مرکزی را از نزدیک زیر نظر داشته باشند، زیرا تغییرات - به ویژه در ین و اقدامات فدرال رزرو - میتواند بر نقدینگی و جریان سرمایه تأثیر بگذارد و بر فضای سرمایهگذاری عمان تأثیر بگذارد.
