رویارویی در ایران: اختلالات عرضه نفت خاورمیانه چه تاثیری بر کسب و کار و سرمایهگذاری شما دارد؟
یک درگیری نظامی جدی بین ایالات متحده و ایران میتواند باعث اختلال قابل توجهی در عرضه نفت از خاورمیانه شود. ذخایر عظیم نفتی که توسط ایالات متحده و چین نگهداری میشود، ممکن است در مدیریت چنین بحرانی بسیار مهم باشد.
در حال حاضر، عدم قطعیت در این بنبست طولانی مدت حاکم است، چرا که مقامات آمریکایی و ایرانی در حال مذاکرات غیرمستقیم هستند، در حالی که نیروهای نظامی آمریکایی همچنان در منطقه در حال افزایش حضور خود هستند.
اگر ایران تهدیدی برای موجودیت خود احساس کند، رهبری آن ممکن است با حمله به اسرائیل و دیگر متحدان آمریکا در منطقه، از جمله عربستان سعودی، اوضاع را وخیمتر کند. اقدامات احتمالی میتواند شامل حمله به زیرساختهای نفت و گاز و در بدترین حالت، مسدود کردن تنگه هرمز باشد.
تنگه هرمز، یک گذرگاه باریک کشتیرانی بین ایران و عمان، حمل و نقل حدود 20 میلیون بشکه در روز نفت خام و فرآوردههای نفتی تصفیه شده - تقریباً 20% از مصرف جهانی - را تسهیل میکند.
با این حال، هرگونه اختلال در کشتیرانی از طریق تنگه هرمز، بر توانایی ایران در صادرات نفت نیز تأثیر میگذارد و درآمد حیاتی تهران را قطع میکند. این عامل احتمالاً توضیح میدهد که چرا تنگه هرمز هرگز به طور کامل مسدود نشده است.
نیروی دریایی ایالات متحده به شدت آماده پاسخگویی به هرگونه مداخلهای است، و این احتمال را ایجاد میکند که هرگونه اختلال به جای چند هفته، چند ساعت یا چند روز طول بکشد.
علاوه بر این، مسیرهای صادراتی جایگزین برای بخشی از تقریباً ۱۵ میلیون بشکه در روز محمولههای نفتی خلیج فارس، از جمله خطوط لوله در عربستان سعودی و امارات متحده عربی، وجود دارد.
با این وجود، این درگیری میتواند شدیدتر از هر درگیری دیگری باشد که ایران در دهههای اخیر با آن مواجه شده است، به این معنی که رفتار گذشته این کشور ممکن است نتواند اقدامات آینده آن را به طور دقیق پیشبینی کند. خطر اختلال عمده در عرضه را نمیتوان رد کرد، به خصوص از آنجایی که اشباع عرضه نفت خام مورد انتظار هنوز محقق نشده است.
بازار جهانی نفت که انتظار میرود در سال ۲۰۲۶ وارد مرحلهای از عرضه بیش از حد شود، سازوکارهای متعددی برای مقابله با چنین اختلالی خواهد داشت که دو مورد از مهمترین آنها مربوط به ایالات متحده و چین است.
بسیاری از کشورهای وابسته به واردات نفت میتوانند در صورت بروز شوک عرضه، از ذخایر استراتژیک خود استفاده کنند. اعضای آژانس بینالمللی انرژی (IEA) موظفند حداقل معادل ۹۰ روز واردات خالص نفت خام و فرآوردههای نفتی را در ذخایر استراتژیک نگهداری کنند. آخرین آزادسازی هماهنگ از این ذخایر در اوایل سال ۲۰۲۲ در پاسخ به حمله روسیه به اوکراین انجام شد. این شامل بزرگترین برداشت از ذخایر استراتژیک نفت ایالات متحده (SPR) با میانگین حدود ۱ میلیون بشکه در روز طی شش ماه بود. SPR ایالات متحده با ظرفیت ۷۱۴ میلیون بشکه، همچنان بزرگترین ذخایر اضطراری نفت جهان است.
اگرچه ایالات متحده از اواسط سال ۲۰۲۳ در حال پر کردن ذخایر خود بوده است، اما طبق اعلام اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده، موجودیها تا اواسط فوریه تقریباً به ۴۱۵ میلیون بشکه رسید که به طور قابل توجهی کمتر از ظرفیت کامل است.
این کمبود برای ایالات متحده که اکنون با تولید حدود ۱۳.۶ میلیون بشکه در روز، بزرگترین تولیدکننده نفت جهان است و وابستگی خود را به واردات کاهش میدهد، نگرانی فوری محسوب نمیشود.
در حال حاضر، ذخایر استراتژیک نفت آمریکا تقریباً ۲۰۰ روز واردات خالص نفت خام را پوشش میدهد که از هنجارهای تاریخی فراتر رفته و در صورت بروز شوک در عرضه، ضربهگیر قابل توجهی برای ایالات متحده فراهم میکند که رئیس جمهور جو بایدن (نه دونالد ترامپ) میتواند از آن برای کمک به تثبیت قیمت نفت استفاده کند.
رفتار خرید نفت خام چین نیز عامل کلیدی در مدیریت هرگونه اختلال در عرضه خواهد بود.
با مصرف حدود ۱۷ میلیون بشکه در روز در سال ۲۰۲۵، چین به طور ویژه در برابر بیثباتی در خاورمیانه آسیبپذیر است. طبق گزارش شرکت تحلیلی کپلر، این منطقه حدود نیمی از ۱۰.۴ میلیون بشکه در روز واردات نفت خام چین را در سال گذشته به خود اختصاص داده است.
چین در سالهای اخیر بخش قابل توجهی از مازاد عرضه جهانی را جذب کرده است و تخمین زده میشود که تنها در سال ۲۰۲۵، روزانه ۸۰۰ هزار بشکه به ذخایر خود اضافه کند. اگرچه چین دادههای رسمی در مورد موجودی نفت خام منتشر نمیکند، اما تحلیلگران تخمین میزنند که ذخایر میتواند تا ۱.۳ میلیارد بشکه - معادل واردات چهار ماه - برسد و ظرفیت ذخیرهسازی اضافی هنوز موجود است.
منطق تجاری پشت ذخیرهسازی نفت چین هنوز مشخص نیست، اما خرید نفت خام در دورههای قیمت نسبتاً بالای نفت کاهش مییابد.
اگر افزایش شدید قیمت رخ دهد، پکن احتمالاً خرید خود را کاهش خواهد داد که این امر فشار بر عرضه جهانی را کاهش میدهد. چین همچنین ممکن است بخشی از ذخایر خود را برای حمایت از پالایشگاههای داخلی آزاد کند. تا به امروز، چین تنها یک بار در سال 2022، با حجم محدود، ذخایر استراتژیک خود را به طور رسمی آزاد کرده است.
اگرچه نتیجه دقیق رویارویی ایالات متحده و ایران نامشخص است، اما انتظار میرود هرگونه تشدید تنش، قیمت نفت را بالاتر ببرد. اختلال شدید در عرضه نفت خاورمیانه میتواند یکی از مهمترین بحرانهای انرژی در دهههای اخیر را رقم بزند.
در نهایت، دو مصرفکننده بزرگ نفت جهان - ایالات متحده و چین - اهرمهای حیاتی برای مدیریت چنین بحرانی را در دست دارند.
(دیدگاههای بیانشده، متعلق به ران بوسو، ستوننویس رویترز، است.)
تحلیل ویژه از عمانت | بازار عمان را کشف کنید
تنشهای جاری بین ایران و آمریکا، این موضوع را برجسته میکند اهمیت استراتژیک عمان به دلیل نزدیکی به تنگه حیاتی هرمز، که نزدیک به 20 میلیون بشکه نفت در روز از آن عبور میکند. برای مشاغل و سرمایهگذاران در عمان، این وضعیت هر دو را نشان میدهد ریسک و فرصت ژئوپلیتیکی قابل توجهاختلالات میتواند قیمت نفت را افزایش دهد و به نفع بخشهای انرژی محلی باشد، در عین حال که مستلزم افزایش امنیت و برنامهریزی احتمالی است. سرمایهگذاران هوشمند باید تحرکات ایالات متحده و چین را از نزدیک زیر نظر داشته باشند، زیرا مدیریت ذخایر استراتژیک آنها به شدت بر ثبات بازار و نقش عمان در لجستیک جهانی نفت تأثیر خواهد گذاشت.
