سقوط سهام فناوری ایالات متحده: این چه معنایی برای سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی و استراتژی کسب‌وکار شما دارد؟
بخش فناوری ایالات متحده در بحبوحه تعدیلات بازار، آسیب‌پذیری خود را نشان می‌دهد
نیویورکسهام فناوری ایالات متحده پس از یک افزایش قابل توجه، نشانه‌هایی از ضعف را نشان می‌دهند و این امر باعث شده است که برخی از سرمایه‌گذاران این سوال را مطرح کنند که آیا سودهای اخیر ناشی از هوش مصنوعی (AI) بیش از حد اغراق‌آمیز است یا خیر. در پاسخ، بسیاری از صندوق‌ها در حال تغییر موقعیت خود از بخش پررونق هستند.
در حالی که سرمایه‌گذاران در تلاشند تا در دوران تاریخی و چالش‌برانگیز سهام، ریسک پرتفوی خود را کاهش دهند یا سود خود را تضمین کنند، پیش از سخنرانی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در سمپوزیوم سالانه جکسون هول در این جمعه، احتیاط بیشتری وجود دارد. بسیاری پیش‌بینی می‌کنند که اگر اظهارات او با انتظارات فزاینده بازار در مورد کاهش نرخ بهره همسو نباشد، نوسانات بالقوه‌ای رخ خواهد داد.
کیث لرنر، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در شرکت خدمات مشاوره‌ای ترویست، اظهار داشت: «وقتی بازار بیش از حد شلوغ و عملکرد استثنایی باشد، اصلاح قیمت‌ها خیلی طول نمی‌کشد. همه منتظر تصمیمات فدرال رزرو در این هفته هستند که به تغییر کلی وضعیت کمک می‌کند.»
بخش فناوری تأثیرگذار S&P 500 روز چهارشنبه برای دومین روز متوالی کاهش شدیدی را تجربه کرد و افت تقریباً 2.51 واحدی را نسبت به هفته گذشته نشان داد. به طور مشابه، شاخص Nasdaq Composite که به فناوری اختصاص دارد، کاهش حدود 21 واحدی را ثبت کرد. به ویژه، سهام بازیگران بزرگی مانند Nvidia Corp و Palantir Technologies ضررهای قابل توجهی را تجربه کردند.
این عقب‌نشینی پس از یک افزایش چشمگیر رخ داد که در آن بخش فناوری از زمان رسیدن به پایین‌ترین سطح بازار در ماه آوریل، بیش از ۵۰۱TP3T افزایش یافت و از افزایش ۲۹۱TP3T شاخص S&P 500 پیشی گرفت و ارزش سهام فناوری را به ارتفاعات قابل توجهی رساند.
تردید سرمایه‌گذاران در مورد بازار هوش مصنوعی، که محرک اصلی سهام فناوری و عملکرد کلی بازار در سال جاری است، کاملاً مشهود است. انویدیا از ابتدای سال تاکنون شاهد افزایش تقریباً 30% بوده است، در حالی که سهام پالانتیر تقریباً دو برابر شده است. نسبت قیمت به درآمد (P/E) بخش فناوری اخیراً به 30 برابر درآمد پیش‌بینی‌شده برای سال آینده نزدیک شده و به بالاترین حد خود در یک سال گذشته رسیده است.
شاخص‌های هشداردهنده اخیر شامل مطالعه‌ای از MIT است که نشان می‌دهد ۹۵۱TP3T از سازمان‌ها بازگشت سرمایه در هوش مصنوعی را نمی‌بینند، همراه با اظهارات سم آلتمن، مدیرعامل OpenAI، که نسبت به اشتیاق بیش از حد در مورد توسعه هوش مصنوعی هشدار می‌دهد. برخی از سهام مرتبط با هوش مصنوعی در حال حاضر کاهش را تجربه کرده‌اند: انویدیا حدود ۵۱TP3T کاهش یافته است، در حالی که پالانتیر تقریباً ۱۶۱TP3T کاهش یافته است. در اروپا، شرکت‌های پیاده‌سازی هوش مصنوعی به دلیل نگرانی‌ها در مورد اختلالات احتمالی در بخش نرم‌افزار با فشار روبرو هستند.
اندرو آلمیدا، مدیر سرمایه‌گذاری در XYPN، خاطرنشان کرد: «اینها اصلاح قیمت‌ها هستند. با این حال، سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌های هوش مصنوعی احتمالاً ادامه خواهد یافت. این یک پیش‌بینی برای موضوع هوش مصنوعی نیست.» سرمایه‌گذاران همچنان محتاط هستند، به خصوص که ماه‌های اوت و سپتامبر از نظر تاریخی ماه‌های چالش‌برانگیزی برای سهام هستند. سخنرانی قریب‌الوقوع پاول در صورت مخالفت با انتظارات برای کاهش نرخ بهره، می‌تواند باعث ایجاد نوسانات شود، با توجه به اینکه ارزش‌گذاری بالای بخش فناوری، آن را به ویژه در برابر هرگونه افزایش غیرمنتظره نرخ بهره حساس می‌کند.
— رویترز
تحلیل ویژه از عمانت | بازار عمان را کشف کنید
نوسانات اخیر در بخش فناوری ایالات متحده، که ناشی از اصلاح احتمالی در سهام مبتنی بر هوش مصنوعی است، نشان می‌دهد که کسب و کارهای عمانی باید احتیاط کنند هنگام بررسی سرمایه‌گذاری‌های فناوری. این هر دو را نشان می‌دهد فرصت‌های توسعه زیرساخت هوش مصنوعی و خطرات مرتبط با ارزش‌گذاری‌های بالا و عدم قطعیت نرخ بهره. سرمایه‌گذاران هوشمند در عمان باید متنوع‌سازی پرتفوی و با تمرکز بر بخش‌هایی که در برابر نوسانات اقتصادی مقاوم هستند، از بینش‌های بازار در حین گذر از این دوره چالش‌برانگیز بهره ببرند.
