نقشه راه FSA برای MSX: فرصت‌های کلیدی برای سرمایه‌گذاران و کسب‌وکارها در گسترش بازار جهانی عمان

• توسط قاسم المعشنی
• نوامبر ۹, ۲۰۲۵نوامبر ۱۰, ۲۰۲۵
• توسعه بازار سرمایه حفاظت از سرمایه‌گذار سیستم مالی عمان
• با 0 نظر

مسقط: سلطنت عمان چرخه اجرای سیستم مالی 2026-2030 را با یک ماموریت جامع چهارگانه آغاز می‌کند: تعمیق بازارهای سرمایه، تنوع‌بخشی به محصولات مالی، حفاظت از سرمایه‌گذاران و همسوسازی پیشرفت با چشم‌انداز عمان 2040 و خالص-صفر 2050.

عبدالله بن سلیم السلمی، رئیس اجرایی سازمان خدمات مالی (FSA)، در مصاحبه اختصاصی با CEO Talk، نگاهی عمیق به نقشه راه استراتژیک FSA ارائه می‌دهد. این طرح بر ابتکارات بهبود بازار، ظرفیت‌سازی و همکاری‌های فرامرزی با هدف قرار دادن بورس اوراق بهادار مسقط (MSX) در جایگاهی برجسته در صحنه سرمایه‌گذاری جهانی تأکید دارد.

نقدینگی بازار، فهرست‌بندی و بهبود طبقه‌بندی
FSA عمق و نقدینگی بازار را برای تضمین قیمت‌گذاری منصفانه حیاتی می‌داند. اقداماتی مانند معرفی بازارسازان و ارائه‌دهندگان نقدینگی، گردش مالی را در سال 2025 افزایش داده است. عبدالله السلمی نقش حیاتی سرمایه‌گذاران خرد را در کنار مشارکت‌کنندگان نهادی در حفظ نقدینگی روزانه برجسته کرد.

فعالیت بازار همچنان توسط بازار اولیه هدایت می‌شود، جایی که شرکت‌ها برای افزایش سرمایه، اوراق بهادار جدید منتشر می‌کنند. بین سال‌های 2022 تا 2024، انتشار اوراق بهادار از 4 میلیارد ریال عمان فراتر رفت و به طور متوسط سالانه 2.1 میلیارد ریال عمانی می‌شود. فهرست‌های جدید از سال 2022 تقریباً پایه سرمایه‌گذاران خرد را دو برابر کرده‌اند و حضور MSX را در بخش‌های انرژی، لجستیک و مالی گسترش داده‌اند. اکنون تمرکز به سمت ادغام بخش‌های معدن، کشاورزی، شیلات، گردشگری، مراقبت‌های بهداشتی و آموزش تغییر یافته است تا اقتصاد واقعی عمان را دقیق‌تر منعکس کند.

برای جذب سرمایه‌گذاران بین‌المللی، عمان به طور فعال در حال پیگیری تغییر طبقه‌بندی بورس MSX از یک بازار مرزی به یک بازار نوظهور است. این تلاش مشترک شامل FSA، MSX، وزارت دارایی و سازمان سرمایه‌گذاری عمان است و هدف آن افزایش نقدینگی، تنوع‌بخشی به محصولات مالی و افزایش حضور جهانی این بورس است. السالمی تأکید کرد که گشودگی MSX به روی سرمایه‌گذاری خارجی، زمینه را برای این ارتقاء مورد انتظار فراهم می‌کند.

برنامه تشویقی بازار سرمایه
یکی از ارکان استراتژی عمان، برنامه تشویقی بازار سرمایه است که برای تشویق مشارکت بخش خصوصی و گسترش پایگاه شرکت‌های پذیرفته شده در بورس، به ویژه شرکت‌های کوچک و متوسط (SMEs) طراحی شده است. این برنامه دسترسی به بازارهای سرمایه، بهبود فرصت‌های تأمین مالی و ارتقای استانداردهای حاکمیت شرکتی و افشا را فراهم می‌کند.

السالمی خاطرنشان کرد: «شرکت‌ها زمانی که مزایای واضح این طرح را ببینند، برای ورود به بورس انگیزه پیدا می‌کنند.»

در این چارچوب، بازار سرمایه‌گذاری جایگزین (AIM) - یک بازار ثانویه که از 10 آگوست 2025 تحت دستورالعمل‌های FSA تنظیم می‌شود - از این برنامه پشتیبانی خواهد کرد. AIM یک محیط نظارتی سبک‌تر برای شرکت‌ها فراهم می‌کند تا خود را با الزامات بازار عمومی از طریق استانداردهای ساده‌شده IFRS آشنا کنند. این پلتفرم، شرکت‌های کوچک و متوسط را برای انتقال به بازار اصلی MSX آماده می‌کند و در حال حاضر توجه قابل توجهی را به خود جلب کرده است و درخواست‌های متعددی قبل از راه‌اندازی آن در 3 نوامبر 2025 دریافت شده است.

هدف AIM تقویت رشد شرکت‌های کوچک و متوسط با تسهیل دسترسی به سرمایه و مشارکت در بازار و در نهایت تقویت بلوغ مدیریتی لازم برای پذیرش کامل در بورس MSX است. شرکت‌های حاضر در AIM از یک دوره تشویقی پنج ساله بهره‌مند می‌شوند که در صورت انتقال به بازار اصلی در این بازه زمانی، پنج سال دیگر نیز قابل تمدید است.

حفاظت و اجرای قوانین از سرمایه‌گذاران
در واکنش به افزایش کلاهبرداری مالی جهانی، FSA بر اهمیت سرمایه‌گذاری آگاهانه تأکید می‌کند. السالمی در مورد پیشنهادهایی که «بیش از حد خوب به نظر می‌رسند» احتیاط می‌کند و خواستار تأیید مجوز قبل از سرمایه‌گذاری است. FSA یک «پورتال حمایت از سرمایه‌گذاران» راه‌اندازی کرده و علیه اشخاص غیرمجاز اقدامات قانونی انجام داده است، احکام دادگاه را تضمین کرده و نتایج را برای جلوگیری از سوء رفتار منتشر کرده است.

نظارت پیشرفته، واسطه‌ها، الزامات افشا، حمایت از سهامداران اقلیت، حق رأی، نمایندگی هیئت مدیره و روابط با سرمایه‌گذاران در شرکت‌های بورسی را پوشش می‌دهد.

پشتیبانی از فین‌تک و شرکت‌های کوچک و متوسط
فین‌تک، محرک اصلی شمول مالی، به‌ویژه برای جوانان و کسب‌وکارهای کوچک و متوسط، است. از زمان راه‌اندازی آن در سال ۲۰۲۲، سرمایه‌گذاری جمعی بیش از ۱۴.۹ میلیون ریال عمان جمع‌آوری کرده است که نرخ رشد آن بین سه‌ماهه دوم ۲۰۲۴ و سه‌ماهه دوم ۲۰۲۵، ۸۱۱TP3T بوده است که نشان‌دهنده ظرفیت آن برای تأمین سریع نیازهای تأمین مالی کسب‌وکارهای کوچک و متوسط در زمانی است که بودجه سنتی بانکی در دسترس نیست. FSA از طریق یک سندباکس ملی، یک میز فین‌تک در Invest Oman و مجوزهای موقت تحت فرمان سلطنتی ۲۰/۲۰۲۴ برای آزمایش مدل ایمن، از نوآوری حمایت می‌کند.

مسیرهای تأمین مالی دیگر برای شرکت‌های کوچک و متوسط شامل ابزارهای صکوک ودیعه و بخش پذیرش سبک‌تر بازار AIM می‌شود. توافق‌نامه‌های فرامرزی نیز صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و ETFها را تسهیل می‌کنند و دسترسی سرمایه‌گذاران خارجی به بازارهای عمان را با نظارت مناسب گسترش می‌دهند.

بخش بیمه فراتر از پوشش بیمه خودرو در حال تکامل است و بیمه سلامت اکنون با رشد سالانه تقریباً 30% پیشتاز است. FSA در حال افزایش نظارت مبتنی بر ریسک، تخصص آماری و آگاهی از ریسک آب و هوا و فجایع طبیعی است و در عین حال توسعه بیمه عمر و غرامت حرفه‌ای را ترویج می‌دهد.

تامین مالی پایدار: اجرای استانداردهای بین‌المللی گزارشگری مالی S1/S2 تا سال 2029
FSA در نظر دارد تا سال ۲۰۲۹، اجرای کامل استانداردهای پایداری IFRS (S1/S2) را به صورت مرحله‌ای آغاز کند و این استانداردها با راهنمایی و آموزش جامع برای ناشران، حسابرسان و سرمایه‌گذاران پشتیبانی می‌شوند. یک طبقه‌بندی مالی پایدار بخش خصوصی، چارچوب ملی مالی پایدار وزارت دارایی را که با استانداردهای اتحادیه اروپا، آسه‌آن و شورای همکاری خلیج فارس همسو است، تکمیل خواهد کرد. این چارچوب از اوراق قرضه و صکوک سبز و مرتبط با پایداری پشتیبانی می‌کند و در عین حال از سبزشویی جلوگیری می‌کند و مالی پایدار را به عنوان محور اصلی گذار عمان قرار می‌دهد.

ظرفیت‌سازی و یکپارچه‌سازی فناوری
با توجه به اینکه تاب‌آوری به افراد و فناوری بستگی دارد، FSA سرمایه‌گذاری زیادی در آموزش کارکنان، همکاری با نهادهای نظارتی همکار و ارتقای استانداردهای حرفه‌ای در سراسر نهادهای تحت نظارت انجام می‌دهد. کمپین‌های هدفمند سواد مالی با هدف توانمندسازی افراد و کسب‌وکارهای کوچک و متوسط برای تعامل مطمئن با بانک‌ها، بیمه‌ها و بازارهای سرمایه برگزار می‌شوند.

پیشرفت‌های تکنولوژیکی شامل ساختاردهی داده‌ها و سیستم‌ها برای استقرار هوش مصنوعی، فناوری نظارتی (regtech) و فناوری نظارتی (suptech) برای افزایش کارایی و کاهش هزینه‌ها در بخش مالی می‌شود.

توسعه محصول و ادغام منطقه‌ای
چارچوب نظارتی اکنون از اوراق قرضه سبز و پایدار، صکوک و اوراق بهادار مرتبط با ESG پشتیبانی می‌کند. FSA در حال ارزیابی مشتقات و محصولات آتی است و خاطرنشان می‌کند که در حالی که تنظیم‌کنندگان، توسعه بازار را امکان‌پذیر می‌کنند، ابتکارات به اپراتورهای بازار بستگی دارد.

برای افزایش تحرک سرمایه و جذابیت منطقه‌ای، FSA با همتایان خود در شورای همکاری خلیج فارس در یک چارچوب گذرنامه مشترک برای عرضه‌ها و سرمایه‌گذاری‌های فرامرزی همکاری می‌کند. السالمی خاطرنشان کرد: «با دنبال کردن دیده شدن جهانی و ادغام منطقه‌ای، می‌توانیم نقدینگی را تعمیق کنیم، عرضه محصولات را گسترش دهیم و فرصت‌های بیشتری برای صادرکنندگان و سرمایه‌گذاران ایجاد کنیم.»

این رویکرد جامع، مرحله‌ای متحول‌کننده را برای بخش مالی عمان رقم می‌زند و تعهد آن را به نوآوری، پایداری و استانداردهای جهانی تقویت می‌کند.

تحلیل ویژه از عمانت | بازار عمان را کشف کنید

نقشه راه مالی بلندپروازانه عمان برای سال‌های 2026 تا 2030، سیگنال‌هایی را نشان می‌دهد. یک محور استراتژیک به سمت تعمیق بازارهای سرمایه، تقویت رشد شرکت‌های کوچک و متوسط و جذب سرمایه‌گذاران جهانی از طریق طبقه‌بندی مجدد MSX و پلتفرم‌های جدید مانند AIM. کسب‌وکارها و سرمایه‌گذاران باید از این فرصت استفاده کنند. گزینه‌های متنوع تأمین مالی، استانداردهای نظارتی ارتقا یافته و نوآوری‌های فین‌تک در عین حال، نسبت به تحولات چشم‌اندازهای نظارتی و اقدامات حمایتی از سرمایه‌گذاران هوشیار است. این رویکرد آینده‌نگر، عمان را به عنوان یک قطب منطقه‌ای رو به رشد برای تأمین مالی پایدار و تحرک سرمایه فرامرزی، همسو با چشم‌انداز ۲۰۴۰ و Net-Zero 2050 قرار می‌دهد.