بحران صنعت خودروسازی چین: معنای آن برای سرمایه‌گذاران و کسب‌وکارهایی که به بازارهای جهانی چشم دوخته اند
چنگدو: در حومه این شهر پهناور با ۲۱ میلیون نفر جمعیت، یک نمایشگاه در داخل یک مرکز خرید، تخفیف‌های بی‌سابقه‌ای برای خودروهای جدید ارائه می‌دهد. بازدیدکنندگان می‌توانند از بین حدود ۵۰۰۰ خودرو، از جمله آئودی‌های تولید داخل با تخفیف ۵۰۱TP3T و یک SUV هفت نفره از شرکت FAW چین با قیمت تقریبی ۱TP4T22,300 - بیش از ۶۰۱TP3T زیر قیمت اصلی آن - انتخاب کنند.
این تخفیف‌های هنگفت به دلیل عرضه بیش از حد خودرو در بازار چین امکان‌پذیر شده است. شرکت Zcar که پشت این معاملات است، ادعا می‌کند که خودروها را به صورت عمده و مستقیم از خودروسازان و نمایندگی‌های فروش خریداری می‌کند.
صنعت خودروسازی چین، که سال‌ها تحت تأثیر یارانه‌های دولتی و سیاست‌هایی قرار داشته که برای تثبیت جایگاه این کشور به عنوان رهبر جهانی در تولید خودرو و خودروهای برقی (EV) طراحی شده بود، باعث عرضه بیش از حد برندها و خودروهای داخلی شده است - که بسیار فراتر از تقاضای واقعی مصرف‌کننده است. به گفته مدیران صنعت، این ناهماهنگی، که ناشی از اهداف تولیدی است که بیشتر به اهداف سیاست‌گذاری مرتبط هستند تا نیازهای بازار، سودآوری را برای اکثر خودروسازان تقریباً غیرممکن کرده است.
خودروهای برقی چینی از زیر 10000 روپیه شروع می‌شوند، که در تضاد کامل با معدود خودروهای موجود در ایالات متحده با قیمت زیر 35000 روپیه است. همانطور که در یک نظرسنجی اخیر صنعت خودرو نشان داده شده است، اکثر نمایندگی‌ها از نظر مالی در مضیقه هستند و بسیاری از آنها با موجودی اضافی پر شده‌اند. برای مقابله با این مشکل، نمایندگی‌ها به شدت در حال کاهش قیمت‌ها هستند. برخی حتی خودروهای فروخته نشده را به صورت عمده ثبت می‌کنند - تاکتیکی که به خودروسازان اجازه می‌دهد این خودروها را به عنوان خودروهای فروخته شده برای تخفیف کارخانه فهرست کنند در حالی که نمایندگی‌ها از مزایای آن بهره‌مند می‌شوند. خودروهای فروخته نشده اغلب وارد بازارهای خاکستری می‌شوند، در فروش‌های فوری در رسانه‌های اجتماعی ظاهر می‌شوند، به عنوان خودروهای "کارکرده" صفر کیلومتر برای صادرات تغییر نام می‌دهند یا در گورستان‌های خودرو رها می‌شوند.
این شیوه‌ها، بحران گسترده‌تری را برجسته می‌کنند که یادآور آشفتگی در بخش‌های املاک و انرژی خورشیدی چین است. سیاست‌های دولتی که بر افزایش تولید، فروش و سهم بازار برای ارتقای اشتغال و رشد اقتصادی تأکید دارند، منجر به ظرفیت بیش از حد شدید شده‌اند. دولت‌های محلی با ارائه زمین ارزان و یارانه به خودروسازان و ملزم کردن آنها به تعهدات تولید و درآمد بالا، این مشکل را تشدید می‌کنند.
روپرت میچل، مفسر اقتصاد کلان ساکن استرالیا که قبلاً با یک استارتاپ چینی در حوزه خودروهای برقی همکاری داشته است، توضیح می‌دهد: «وقتی از پکن دستوری مبنی بر استراتژیک بودن این صنعت صادر می‌شود، هر فرماندار ایالتی خواهان کارخانه خودروسازی می‌شود. آنها می‌خواهند با حزب در وضعیت خوبی باشند. در نهایت، این باعث می‌شود بخش خودروسازی موجود، سرمایه‌گذاری را دو برابر کند.»
این تحقیق که بر اساس هزاران فهرست فروش خودرو، اسناد دولتی و دادگاهی، گزارش‌های رسانه‌ای و مصاحبه با فروشندگان، تحلیلگران و مدیران انجام شده، نشان می‌دهد که چگونه عرضه بیش از حد، صنعت خودروسازی رو به رشد چین را تضعیف می‌کند. با وجود عرضه سریع مدل‌های جدید توسط برندهای چینی که از رقبای خارجی پیشی گرفته‌اند، همان سیاست‌هایی که باعث رشد شده‌اند، باعث ایجاد بحران مالی گسترده در سراسر این بخش شده‌اند.
نهادهای نظارتی کلیدی اقتصادی و خودروسازی چین از اظهار نظر در مورد چالش‌های این صنعت و نقش سیاست‌های دولت در تشدید عرضه بیش از حد خودداری کردند. بخش خودرو و خدمات مرتبط با آن تقریباً یک دهم تولید ناخالص داخلی چین را تشکیل می‌دهد که نشان‌دهنده پیامدهای اقتصادی گسترده‌تر است. کمیسیون توسعه و اصلاحات ملی چین و دفتر اطلاعات شورای دولتی نیز به سوالات پاسخ ندادند.
این بحران با ظرفیت عظیم کارخانه‌های بلااستفاده مشخص می‌شود - به گفته موسسه تحقیقاتی Gasgoo Automotive Research Institute، این ظرفیت برای تولید دو برابر ۲۷.۵ میلیون خودروی ساخته شده در سال گذشته کافی است. خودروهای بنزینی به ویژه با تقاضای ضعیفی روبرو هستند، زیرا مشوق‌های دولتی به نفع خودروهای برقی است که منجر به تعطیلی بسیاری از کارخانه‌ها می‌شود. موسسه مشاوره AlixPartners پیش‌بینی می‌کند که تنها ۱۵ مورد از ۱۲۹ برند خودروهای برقی و هیبریدی چینی تا سال ۲۰۳۰ از نظر مالی قابل دوام خواهند بود.
جنگ قیمت‌های جاری که اکنون در سومین سال خود قرار دارد، تنها در صورتی ممکن است حل شود که بسیاری از خودروسازان شکست بخورند. با این حال، مقامات به دلیل نگرانی از بیکاری گسترده و کاهش هزینه‌های مصرف‌کننده، در برابر این رویکرد مقاومت می‌کنند. یوهان ژانگ، اقتصاددان ارشد مرکز چین در کنفرانس بورد، هشدار می‌دهد که خودروسازان و دولت‌های محلی در «یک چرخه معیوب» گرفتار شده‌اند که به تولید بیش از حد متقابل دامن می‌زند.
طبق اعلام انجمن تولیدکنندگان خودرو چین، برندهای خارجی نیز با مشکل مواجه هستند و سهم بازار آنها از ۶۲۱TP3T در سال ۲۰۲۰ به ۳۱۱TP3T در هفت ماه اول سال ۲۰۲۵ کاهش یافته است. دولت‌های اروپایی نگران واردات ارزان قیمت چینی هستند که صنایع داخلی آنها را تضعیف می‌کند و ایالات متحده نیز با استناد به نگرانی‌های مربوط به امنیت ملی و تجارت ناعادلانه، تقریباً خودروهای چینی را ممنوع کرده است.
جاه‌طلبی‌های پکن در زمینه خودروهای برقی از دهه ۱۹۹۰ آغاز شد و در سال ۲۰۰۹ یک برنامه یارانه‌ای بزرگ برای افزایش تولید و فروش خودروهای برقی آغاز شد. تا سال ۲۰۱۷، با کندی رشد خودروهای برقی، یک طرح سیاستی دقیق با هدف تولید سالانه ۳۵ میلیون خودرو تا سال ۲۰۲۵ - دو برابر رکورد ایالات متحده - تدوین شد. این طرح تمرکز دولت محلی را از آرام کردن بازارهای املاک و مستغلات بیش از حد داغ به جذب شدید تولیدکنندگان خودروهای برقی تغییر داد.
این استراتژی رقابت بین استان‌ها را تشدید کرد و به خودروسازان انگیزه داد تا به اهداف تولید و درآمد مالیاتی دست یابند و اغلب کمیت را بر سودآوری اولویت می‌دادند. برخی از شرکت‌ها تنها به دلیل حمایت دولت محلی دوام آوردند.
برای مثال، شهرستان چانگ‌فنگ در استان آنهویی با خرید زمین‌های ارزان با تخفیف‌های قابل توجه، غول تولیدکننده خودروهای برقی، BYD، را با موفقیت جذب کرد و رشد اقتصادی محلی را بسیار بالاتر از میانگین ملی تسریع بخشید. در پکن، شیائومی قطعات بزرگی را برای یک کارخانه خودروهای برقی با قیمت‌های پایین‌تر از بازار خریداری کرد و به اهداف درآمدی سختگیرانه تعیین شده توسط شهر دست یافت.
در سال ۲۰۲۳، گوانگژو مشوق‌هایی تا سقف ۱.۴ تا ۷۰ میلیون پوند در سال برای هر خودروساز برای تولید خودروهای انرژی نو اعلام کرد که اهداف تولید بالایی را تشویق می‌کند. سیاست‌های مشابهی توسط چندین دولت محلی تا سال ۲۰۲۵ صادر شده است.
کارشناسان صنعت، ظرفیت مازاد و فشار برای دستیابی به اهداف فروش در چین را با مسائل گذشته خودروسازان آمریکایی در اوایل دهه 2000 مقایسه می‌کنند، اما توجه دارند که وضعیت چین وخیم‌تر است. لیانگ لینه، رئیس شرکت کامیون‌سازی سانی هوی تراک، آن را به «دوچرخه‌سواری - تا زمانی که به رکاب زدن ادامه دهید، دوچرخه به حالت ایستاده باقی می‌ماند» تشبیه می‌کند و بر رقابت ناپایدار برای افزایش حجم تولید با وجود ضررهای فزاینده تأکید می‌کند.
چندین برند، از جمله شرکت‌های نوپای تولیدکننده خودروهای برقی Neta و Ji Yue Auto، در بحبوحه رقابت شدید، فعالیت خود را متوقف کرده یا تجدید ساختار کرده‌اند. با این حال، انتظار می‌رود ادغام به کندی انجام شود، زیرا دولت‌های محلی همچنان به حمایت از شرکت‌های متزلزل برای جلوگیری از اختلال اقتصادی ادامه می‌دهند.
مایکل پتیس از کارنگی چین، ظرفیت مازاد چین را یک مسئله سیستماتیک توصیف می‌کند. هه شیائوپنگ، مدیرعامل اکسپنگ، پیش‌بینی می‌کند که بقا مستلزم فروش سالانه ۳ میلیون خودرو تا سال ۲۰۳۰ خواهد بود و تنها هشت شرکت باقی مانده، قابلیت حیات خواهند داشت.
در این میان، به خودروسازان دولتی مانند چانگان دستور داده شده است که رشد سهم بازار را بر سود اولویت دهند. چانگان اخیراً اعلام کرده است که قصد دارد تا سال 2030 فروش خودروهای انرژی جدید را چهار برابر کند.
طبق نظرسنجی انجمن فروشندگان خودرو چین در ماه اوت، فروشندگان با چالش‌های سودآوری شدیدی روبرو هستند و تنها 30% سودآور عمل می‌کند. بسیاری از فروشندگان مجبورند خودروها را با ضرر بفروشند یا آنها را به معامله‌گرانی واگذار کنند که این خودروها را به عنوان خودروهای دست دوم کم‌مسافت فروخته و داده‌های بازار را تحریف می‌کنند.
در نمایشگاه مرکز خرید چنگدو، وانگ لیهونگ، مجری برنامه Zcar، این خودروهای تخفیف‌دار را برای بیش از ۱.۲۵ میلیون دنبال‌کننده تبلیغ می‌کند و فاش می‌کند که افزایش موجودی نمایندگی‌ها در دوره‌های سهمیه‌بندی، فروش‌های لحظه‌ای را در پلتفرم‌هایی مانند Douyin، TikTok چین، تقویت می‌کند.
ژو یان، مدیر بازاریابی Zcar، اظهار داشت که این شرکت می‌تواند با خرید عمده خودروها به طور مستقیم از خودروسازان، تخفیف‌های زیادی ارائه دهد. برخی از مدل‌ها مانند شورولت مالیبو تقریباً با نصف قیمت برچسب خود فروخته می‌شوند، اگرچه جنرال موتورز هرگونه وابستگی رسمی به Zcar را انکار می‌کند.
در نهایت، بسیاری از خودروهای جدید فروخته نشده باقی می‌مانند و در گورستان‌های خودروهای «زامبی» قرار می‌گیرند و مشکلات زیست‌محیطی و کاربری زمین ایجاد می‌کنند. دادگاه‌ها بر حراج این خودروها نظارت دارند، برخی از آنها سال‌ها بلااستفاده مانده‌اند و در نهایت با تخفیف‌های گزاف به صورت آنلاین برای فروش عرضه می‌شوند.
این بازار اشباع‌شده، موازنه‌ی متزلزل بین جاه‌طلبی‌های صنعتیِ تحت هدایت دولت و واقعیت‌های تقاضای مصرف‌کننده، سودآوری و پایداری در آینده‌ی خودروسازی چین را برجسته می‌کند.
تحلیل ویژه از عمانت | بازار عمان را کشف کنید
مازاد عرضه در صنعت خودروی چین، ناشی از سیاست‌های دولتی است که اهداف تولید را بر تقاضای مصرف‌کننده اولویت می‌دهد. یک شوک قریب‌الوقوع در صنعت و جنگ‌های قیمتی طولانی‌مدتبرای کسب و کارها در عمان، این ارائه می‌دهد هم ریسک‌ها و هم فرصت‌هاخطرات ناشی از هجوم احتمالی خودروهای برقی ارزان و با تخفیف زیاد چینی که بازارهای محلی را مختل می‌کند، اما همچنین فرصت‌هایی برای بهره‌برداری از واردات مقرون‌به‌صرفه یا مشارکت‌های فناوری در حالی که چین غول‌های خودروسازی خود را ادغام می‌کند. سرمایه‌گذاران هوشمند باید نظارت بر برندهای غالب چینی نوظهور و پیش‌بینی تغییرات بازار، خود را در موقعیتی قرار می‌دهند که بتوانند از تغییرات قیمت رقابتی و گسترش پذیرش خودروهای برقی در منطقه بهره‌برداری کنند.
