رکود بازار فناوری: آنچه سرمایه‌گذاران و صاحبان کسب‌وکار باید در مورد تأثیر آن بر سبد سهام و استراتژی خود بدانند
هنگ کنگ - بازارهای جهانی روز جمعه به دنبال فروش گسترده در وال استریت در بحبوحه افزایش عدم قطعیت در مورد تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو که قرار است ماه آینده برگزار شود و نگرانی‌های مداوم در مورد حباب احتمالی فناوری، به شدت سقوط کردند.
با حل و فصل تعطیلی دولت ایالات متحده، توجه سرمایه‌گذاران دوباره به جلسه سیاست‌گذاری آتی فدرال رزرو معطوف شده است، جایی که مقامات تصمیم خواهند گرفت که آیا هزینه‌های استقراض را بیشتر کاهش دهند یا خیر.
در طول سال، بازارهای سهام با وجود تورم مداوم، از انتظارات برای کاهش نرخ بهره حمایت شده‌اند. فدرال رزرو در دو جلسه آخر خود نرخ بهره را کاهش داد و خوش‌بینی را تقویت کرد. با این حال، اظهارات اخیر جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، مبنی بر اینکه کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر «نتیجه قطعی» نیست، باعث ایجاد احتیاط شده است. چندین مقام دیگر فدرال رزرو نیز این نظر را تکرار کرده‌اند.
این هفته، سه رئیس فدرال رزرو منطقه‌ای نگرانی خود را در مورد کاهش نرخ بهره در حالی که تورم همچنان بالا است، ابراز کردند.
آلبرتو موسالم از سنت لوئیس خواستار «احتیاط» شد و خاطرنشان کرد: «بدون اینکه سیاست پولی بیش از حد تطبیقی شود، فضای محدودی برای تسهیل بیشتر وجود دارد.» نیل کاشکاری از مینیاپولیس، که در ماه اکتبر از توقف سیاست پولی حمایت کرده بود، به «انعطاف‌پذیری اساسی در فعالیت اقتصادی، بیش از آنچه انتظار داشتم» اشاره کرد. بث هاماک از کلیولند به باشگاه اقتصادی پیتسبورگ گفت که نرخ‌ها باید «تا حدودی محدودکننده» باقی بمانند تا به کاهش تورم ادامه دهند و سطوح فعلی را «اگر اصلاً محدودکننده باشند، به سختی محدودکننده» توصیف کرد.
تمرکز سرمایه‌گذاران اکنون بر داده‌های اقتصادی آتی است که به دلیل تعطیلی اخیر دولت به تعویق افتاده‌اند، به ویژه آمار اشتغال و تورم، هرچند انتظار می‌رود برخی از گزارش‌ها جزئی باشند.
کریس وستون از پپرستون با اشاره به تغییر در انتظارات بازار، احتمال کاهش نرخ بهره به میزان ۲۵ واحد پایه در ۱۰ دسامبر را ۵۲ درصد اعلام کرد که نسبت به ۶۰ درصد روز قبل کاهش یافته است.
چشم‌انداز محتاطانه‌تر در مورد نرخ‌ها، نگرانی‌ها را در مورد ارزش‌گذاری بیش از حد بخش فناوری پس از افزایش بی‌سابقه‌ی بازارها به دلیل هوش مصنوعی، تشدید کرده است. تحلیلگران هشدار می‌دهند که سرمایه‌گذاری‌های قابل توجهی که در هوش مصنوعی انجام شده است، ممکن است برای سودآوری به زمان نیاز داشته باشد.
وستون به گزارش درآمد آتی غول تراشه‌سازی، انویدیا، به عنوان یک رویداد حیاتی اشاره کرد و اظهار داشت که این گزارش می‌تواند معامله‌گران را به کاهش ریسک، تضمین سود و انتظار برای جهت‌گیری واضح‌تر بازار قبل از پایان سال ترغیب کند.
هر سه شاخص اصلی وال استریت روز جمعه به طور قابل توجهی کاهش یافتند: نزدک که بیشتر به بخش فناوری اختصاص دارد، بیش از ۲ درصد کاهش یافت، در حالی که داو جونز و S&P 500 هر کدام ۱.۷ درصد کاهش یافتند.
بازارهای آسیایی، پس از یک هفته عموماً مثبت، شاهد کاهش نیز بودند. توکیو، هنگ کنگ، سیدنی، سنگاپور، ولینگتون، بانکوک و تایپه همگی حداقل ۱ درصد کاهش یافتند. سئول، که اخیراً به چندین رکورد فناوری دست یافته است، تقریباً ۴ درصد کاهش یافت، در حالی که مانیل بیش از ۲ درصد ضرر کرد. بمبئی نیز به همین ترتیب ضررهایی را تجربه کرد.
بازارهای اروپایی از روز پنجشنبه به روند نزولی خود ادامه دادند و لندن، پاریس و فرانکفورت همگی با کاهش مواجه شدند. بازار شانگهای نیز پس از آنکه داده‌ها نشان داد رشد خرده‌فروشی چین برای پنجمین ماه متوالی در ماه اکتبر کاهش یافته است، تحت فشار قرار گرفت و این امر چالش‌های مداوم در احیای مصرف در دومین اقتصاد بزرگ جهان را برجسته می‌کند.
در همین حال، قیمت نفت پس از هشدار آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) در مورد خطرات تولید نفت روسیه ناشی از تحریم‌های سختگیرانه ایالات متحده که دو تولیدکننده بزرگ این کشور را هدف قرار داده است، بیش از ۱ درصد افزایش یافت. آژانس بین‌المللی انرژی این تحریم‌ها را به عنوان «احتمالاً گسترده‌ترین تأثیر را بر بازارهای جهانی نفت تاکنون» توصیف کرد. افزایش قیمت نفت اندکی پس از کاهش شدید ناشی از گزارش ماهانه اوپک مبنی بر پیش‌بینی مازاد عرضه نفت خام در سه ماهه سوم رخ داد.
این ترکیب پیچیده از شاخص‌های اقتصادی و عوامل ژئوپلیتیکی همچنان فضای محتاطانه‌ای را برای سرمایه‌گذاری جهانی شکل می‌دهد.
تحلیل ویژه از عمانت | بازار عمان را کشف کنید
افزایش عدم قطعیت در مورد اقدام بعدی فدرال رزرو و کاهش حباب فناوری، نشان‌دهنده نوسانات بالقوه بازار در پیش رو است که ... می‌تواند بر اعتماد سرمایه‌گذاران جهانی و جریان سرمایه به عمان تأثیر بگذارد.سرمایه‌گذاران و کارآفرینان هوشمند باید آماده برای موقعیت‌یابی محتاطانه، با تمرکز بر بخش‌هایی که در برابر نوسانات نرخ بهره و فشارهای تورمی مقاوم هستندعلاوه بر این، با توجه به نوسانات بازارهای نفت به دلیل تنش‌های ژئوپلیتیکی، بخش انرژی عمان همچنان یک حوزه حیاتی برای سرمایه‌گذاری استراتژیک و مدیریت ریسک است.
