سقوط سهام در بحبوحه تنشهای گرینلند: آنچه سرمایهگذاران برای ثبات کسبوکار باید بدانند
تشدید رویارویی دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، با رهبران اروپایی بر سر گرینلند، آشفتگی قابل توجهی در بازار ایجاد کرده و باعث کاهش ارزش دلار آمریکا، اوراق قرضه دولتی و بازارهای سهام در سراسر ایالات متحده و آسیا شده است.
روز سهشنبه، شاخص S&P 500 بیش از 21 واحد کاهش یافت و شدیدترین افت خود را از ماه اکتبر نشان داد، زیرا سرمایهگذاران به هشدار ترامپ مبنی بر افزایش تعرفهها بر متحدان اروپایی در صورت عدم حمایت آنها از پیشنهاد او برای تصاحب گرینلند توسط ایالات متحده واکنش نشان دادند. همزمان، شاخص نوسانات VIX، که اغلب به عنوان شاخص ترس وال استریت شناخته میشود، به بالاترین سطح خود از ماه نوامبر رسید.
این رکود صبح چهارشنبه به بازارهای آسیا نیز سرایت کرد و شاخصهای اصلی با کاهش باز شدند. شاخص Taiex تایوان بیش از 11 واحد کاهش یافت و Nikkei 225 ژاپن 0.51 واحد کاهش یافت. دلار آمریکا در برابر ین ژاپن و وون کره جنوبی تضعیف شد و معاملات آتی نشان میدهد که انتظار میرود بازارهای اروپا نیز با کاهش باز شوند.
کاهش روز سهشنبه در ایالات متحده، بزرگترین کاهش شاخص S&P 500 از ماه آوریل بود، زمانی که ترامپ برای اولین بار تهدید به اعمال تعرفههای گسترده علیه تقریباً همه شرکای تجاری ایالات متحده کرد. با وجود اینکه بازار همچنان نزدیک به بالاترین رکورد خود باقی مانده است، این فروش گسترده نشاندهنده نگرانی فزاینده سرمایهگذاران در مورد ثبات نظم اقتصادی جهانی است.
سرمایهگذاران که پیش از این به تأثیر حداقلی اختلالات ژئوپلیتیکی بر درآمد شرکتها عادت کرده بودند، در روزهای اخیر به طور فزایندهای نگران شدهاند. این تغییر علیرغم ادعاهای خوشبینانه ترامپ مبنی بر عملکرد قوی بازار سهام و سرمایهگذاری ایالات متحده در طول اولین سال ریاست جمهوریاش رخ داده است.
ترامپ به خبرنگاران گفت: «ما در حال حاضر گرمترین کشور جهان را داریم.»
با این حال، بازارهای مالی روایت متضادی را ارائه دادند. معمولاً در زمان بیثباتی ژئوپلیتیکی، سرمایهگذاران به دنبال داراییهای امن آمریکایی مانند دلار و اوراق قرضه دولتی هستند. با این حال، روز سهشنبه، هم دلار و هم بدهی دولت ایالات متحده کاهش یافت که نشاندهنده روند بالقوه «فروش آمریکا» است، زیرا سرمایهگذاران از داراییهای آمریکایی خود فاصله میگیرند.
اریک تیل، مدیر ارشد سرمایهگذاری در Comerica Wealth Management، در بحبوحه عدم قطعیت فعلی، یک استراتژی دفاعی را توصیه کرد و تنوع جغرافیایی و بخشی را توصیه نمود.
شاخص دلار، که ارزش این ارز را در برابر سبدی از ارزهای اصلی شریک تجاری میسنجد، 0.81 واحد کاهش یافت. دلار همچنین در برابر یورو، پوند انگلیس و کرون نروژ تضعیف شد. در مقابل، فرانک سوئیس، یکی دیگر از ارزهای امن، تقریباً 11 واحد در برابر دلار تقویت شد. قیمت طلا و نفت نیز افزایش یافت، به طوری که طلا 1.81 واحد افزایش یافت که نشان دهنده تمایلات محتاطانه سرمایهگذاران است.
بازده اوراق قرضه ده ساله خزانه داری ایالات متحده، که با قیمت آن رابطه معکوس دارد، به بالاترین حد خود از ماه اوت رسید که نشان دهنده کاهش قیمت اوراق قرضه است. این بازده از اهمیت جهانی برخوردار است زیرا بر نرخ بهره برای وام گیری مصرف کننده و شرکت ها تأثیر می گذارد. افزایش بازده با تلاش های رئیس جمهور ترامپ برای کاهش هزینه های وام گیری در تضاد است. اسکات بسنت، وزیر خزانه داری، افزایش بازده اوراق قرضه در ژاپن را به عنوان عاملی در افزایش بازده ایالات متحده ذکر کرد.
اندرو برنر، رئیس بخش درآمد ثابت بینالمللی در شرکت National Alliance Securities، خاطرنشان کرد که ترامپ «مسیری برای کاهش نرخها و مسیری کمجنجالتر با گرینلند دارد، اما سوال این است که آیا او این مسیر را انتخاب خواهد کرد؟» او به سرمایهگذاران هشدار داد که برای «نوسانات عمده» آماده باشند.
سهشنبه اولین روز کاری ایالات متحده از زمان تشدید تنشهای آخر هفته ترامپ با اروپا در مورد گرینلند بود، چرا که بازارهای روز دوشنبه به دلیل تعطیلات مارتین لوتر کینگ جونیور تعطیل بودند.
با وجود فروش اندک، شاخصهای اصلی سهام پس از سومین سال متوالی افزایش دو رقمی در سال 2025، همچنان نزدیک به سطوح رکوردی خود باقی ماندهاند.
هاوارد لوتنیک، وزیر بازرگانی، در بحبوحه نارضایتی سرمایهگذاران و شرکای تجاری، در مجمع جهانی اقتصاد در داووس سوئیس از سیاستهای «اول آمریکا»ی دولت ترامپ دفاع کرد.
لوتنیک گفت: «همه گفتند: 'شما میخواهید همه این تعرفهها را اعمال کنید، شما میخواهید جهان را نابود کنید'. بازارهای سهام جهان بالا رفتهاند. کدام یک از آنها؟ همه آنها.»
در حالی که سرمایهگذاران در سالهای اخیر به دلیل تأثیر محدود شرکتها، مسائل ژئوپلیتیک را تا حد زیادی نادیده گرفتهاند، نوسانات اخیر بازار، نگرانی فزایندهای را در مورد موضع تهاجمی دولت نسبت به قلمرو یک متحد اروپایی نشان میدهد.
در بازار کالاها، قیمت نفت کاهش یافت زیرا تنشهای ژئوپلیتیکی و افزایش مورد انتظار موجودی نفت خام ایالات متحده، توقف موقت تولید در دو میدان نفتی بزرگ در قزاقستان را تحت الشعاع قرار داد. نفت خام وست تگزاس اینترمدیت برای تحویل در ماه مارس با ۱.۳۱۱TP3T کاهش به ۱TP4T59.57 در هر بشکه رسید.
طلا به رکورد جدیدی رسید و با 0.8% افزایش به $4,806 در هر اونس رسید، در حالی که نقره با 0.4% افزایش به $95.01 رسید که نزدیک به رکورد $95.87 ثبت شده در روز سهشنبه است.
این گزارش در ابتدا در روزنامه نیویورک تایمز منتشر شد.
تحلیل ویژه از عمانت | بازار عمان را کشف کنید
تشدید تنشهای ژئوپلیتیکی بین ایالات متحده و اروپا، که با مخالفت ترامپ بر سر گرینلند برجسته شد، باعث افزایش نوسانات بازار و عقبنشینی قابل توجه داراییهای ایالات متحده شده است. برای کسبوکارها در عمان، این موضوع اهمیت تنوعبخشی و استراتژیهای سرمایهگذاری محتاطانه را در بحبوحه عدم قطعیت جهانی برجسته میکند. سرمایهگذاران و کارآفرینان هوشمند باید تمرکز بر تنوع جغرافیایی و بخشی در حالی که به دنبال فرصتهایی در داراییهای امنتر سنتی مانند طلا و بازارهای بالقوه کمتأثیرتر هستند، خود را در موقعیت مناسبی برای کاهش خطرات ناشی از سیاستهای نامنظم تجارت جهانی قرار میدهند.
