سقوط سهام در بحبوحه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، گمانه‌زنی‌ها و توقف معاملات: آنچه سرمایه‌گذاران باید بدانند
بازارهای سهام جهانی روز جمعه وارد آخرین جلسه معاملاتی ماه شدند که با اختلال فنی در گروه CME، یکی از اپراتورهای اصلی بورس، همراه بود. این اختلال بر معاملات قراردادهای آتی متعدد، از جمله ارزهای دیجیتال، کالاها، اوراق خزانه و سهام، تأثیر گذاشت و نقدینگی بازار را به میزان قابل توجهی کاهش داد.
این اختلال زمانی رخ داد که سرمایه‌گذاران آمریکایی برای یک جلسه کوتاه از تعطیلات شکرگزاری بازگشتند. برخی از معاملات ارزی به تدریج تا ساعت ۱۳:۰۵ به وقت گرینویچ در پلتفرم EBS بورس کالای شیکاگو (CME) از سر گرفته شد.
شاخص STOXX 600 اروپا با وجود افزایش 0.5 درصدی در طول ماه نوامبر، در طول روز تا حد زیادی ثابت بود. این افزایش ماهانه، ضعیف‌ترین عملکرد آن از ماه ژوئن را نشان می‌دهد، حتی با اینکه این شاخص تنها چند هفته قبل به بالاترین رکورد خود رسیده بود.
در ایالات متحده، شاخص S&P 500 قرار است اولین کاهش ماهانه خود را از ماه آوریل ثبت کند و در ماه نوامبر 0.4 درصد کاهش یابد. با این حال، از پایین‌ترین سطح دو ماهه خود که هفته پیش تجربه کرده بود، زمانی که افت احتمالی به نزدیک 5 درصد رسیده بود، بهبود یافت.
نوامبر برای سهام جهانی بی‌ثبات بود، که ناشی از نگرانی‌ها در مورد ارزش‌گذاری‌های متورم سهام فناوری و حل و فصل تعطیلی دولت ایالات متحده که ۴۳ روز به طول انجامید، بود. بیت‌کوین، که اغلب به عنوان معیاری برای ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران در نظر گرفته می‌شود، در طول این ماه ۱۶ درصد کاهش یافت.
تعطیلی دولت همچنین منجر به فقدان داده‌های اقتصادی شد و فدرال رزرو را بر آن داشت تا در مورد تسهیل بیشتر سیاست‌های پولی موضع محتاطانه‌ای اتخاذ کند. با این وجود، مقامات برجسته فدرال رزرو، از جمله کریستوفر والر، فرماندار و جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، از کاهش نرخ بهره در ماه آینده حمایت کرده‌اند - انتظاری که نقش کلیدی در حمایت از بهبود بازار سهام داشته است.
سامی چار، اقتصاددان لومبارد اودیر، گفت: «معمولاً انتظار می‌رود نوسانات در ماه‌های سپتامبر و اکتبر رخ دهد؛ امسال، این نوسانات به ماه نوامبر منتقل شد، اما از آن زمان تاکنون بیشتر ضررها جبران شده است.» او خاطرنشان کرد در حالی که بازار در ابتدا احتمال کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر را 30 درصد پیش‌بینی کرده بود، این احتمال به بیش از 80 درصد افزایش یافته و باعث افزایش قیمت در پایان ماه شده است.
طبق داده‌های CME FedWatch، معاملات آتی وجوه فدرال در حال حاضر ۸۵ درصد احتمال کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر را نشان می‌دهد، در حالی که این رقم در هفته گذشته تنها ۳۰ درصد بود.
در بازارهای ارز، دلار آمریکا در برابر سبدی از ارزهای اصلی افزایش یافت، اما در مسیر بزرگترین افت هفتگی خود از ماه جولای قرار گرفت و ماه را تقریباً بدون تغییر به پایان رساند. ین ژاپن اندکی تقویت شد و دلار با 0.24 درصد کاهش به 156.11 ین رسید. ین هفته گذشته به پایین‌ترین سطح ده ماهه خود یعنی 157.9 ین سقوط کرده بود و پیش‌بینی سرمایه‌گذاران را در مورد مداخله احتمالی مقامات ژاپنی پس از هفته‌ها هشدارهای شفاهی با هدف متوقف کردن روند نزولی آن، افزایش داد.
داده‌های جدید نشان داد که قیمت‌های اصلی مصرف‌کننده در توکیو در ماه نوامبر نسبت به سال گذشته 2.8 درصد افزایش یافته است که کمی بالاتر از پیش‌بینی‌های 2.7 درصدی است. این داده‌ها، به همراه سایر داده‌ها، انتظارات برای افزایش نرخ بهره از سوی بانک ژاپن را تقویت کرده است.
استراتژیست‌های MUFG در تفسیری از بازار خاطرنشان کردند: «عملکرد بازار ارز در پایان ماه اغلب می‌تواند تحت تأثیر جریان‌های غیرقابل پیش‌بینی قرار گیرد.»
دلار استرالیا و دلار نیوزیلند این هفته به ترتیب ۱.۱ درصد و ۱.۸ درصد افزایش ارزش داشتند، زیرا بازارها پیش‌بینی می‌کنند که چرخه‌های کاهش نرخ بهره در کشورهایشان پایان یابد. علاوه بر این، صورتجلسه آخرین جلسه بانک مرکزی اروپا نشان می‌دهد که سیاست‌گذاران عجله‌ای برای کاهش نرخ بهره ندارند.
— رویترز
تحلیل ویژه از عمانت | بازار عمان را کشف کنید
نوسانات اخیر بازار جهانی، ناشی از اختلالات فنی و تغییر در انتظارات سیاست پولی ایالات متحده، این موضوع، عدم قطعیت فزاینده و ریسک‌های نقدینگی برای کسب‌وکارها در عمان را که با چرخه‌های تجارت و سرمایه‌گذاری بین‌المللی مرتبط هستند، برجسته می‌کند. سرمایه‌گذاران و کارآفرینان هوشمند باید سیگنال‌های بانک مرکزی را از نزدیک زیر نظر داشته باشید، زیرا کاهش پیش‌بینی‌شده نرخ بهره در ایالات متحده می‌تواند جریان سرمایه را به بازارهای نوظهور مانند عمان تحریک کند، اما همچنین برای اختلالات احتمالی کوتاه‌مدت بازار آماده باشید. این دوره، هم محیطی هشداردهنده و هم فرصتی برای موقعیت‌یابی استراتژیک در بحبوحه‌ی بازنگری‌های مالی جهانی است.
