الأسواق تتجاهل حالة عدم اليقين بشأن الحرب، وترتفع إلى مستويات قياسية: ما يحتاج المستثمرون وأصحاب الأعمال إلى معرفته
تُظهر أسواق الأسهم مرونةً في ظل التوترات المستمرة بين الولايات المتحدة وإيران، وهو رأيٌ يُؤيده نايجل غرين، الرئيس التنفيذي لإحدى أكبر شركات الاستشارات المالية المستقلة في العالم. ويحثّ غرين المستثمرين على النظر إلى ما هو أبعد من عناوين الأخبار الجيوسياسية السائدة لحماية استثماراتهم وتنميتها.
على الرغم من استمرار المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران بشأن السيطرة على مضيق هرمز، والتي قيّدت فعلياً حركة الملاحة البحرية خلال فترة وقف إطلاق النار الممتدة، فإن أسواق الأسهم العالمية تسجل مستويات قياسية. بالأمس، ارتفعت بورصة وول ستريت إلى مستويات غير مسبوقة: فقد صعد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنحو 11000 نقطة ليصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق، وتقدم مؤشر ناسداك بنحو 1.61000 نقطة ليسجل رقماً قياسياً جديداً، وربح مؤشر داو جونز الصناعي أكثر من 300 نقطة. وانعكس هذا الأداء القوي على الصعيد الدولي.
سجل مؤشر ستوكس 600 الأوروبي أعلى مستوياته في عدة أشهر، بينما حافظ مؤشر داكس الألماني على مستواه القريب من مستويات قياسية، وحقق مؤشر كاك 40 الفرنسي مكاسب قوية. وفي منطقة آسيا والمحيط الهادئ، بقي مؤشر نيكاي 225 الياباني قريباً من أعلى مستوياته في عدة عقود، في حين واصلت المؤشرات الرئيسية في الهند زخمها الصعودي، مما يعكس إقبالاً عالمياً قوياً على المخاطرة.
يوضح غرين قائلاً: "تتجاهل الأسواق عناوين الأخبار المتعلقة بالحرب وتركز على الأرباح والسيولة والنمو الهيكلي طويل الأجل. في حين أن الجغرافيا السياسية مهمة، إلا أنها ليست العامل الوحيد المحدد لتخصيص رأس المال".“
ويضيف: "إن تمديد وقف إطلاق النار من قبل دونالد ترامب قد خفف من المخاوف الفورية من التصعيد، لكن التوترات في مضيق هرمز لا تزال تشكل مخاطر كبيرة على إمدادات النفط والتضخم. ولا تزال أسواق الطاقة شديدة الحساسية، حيث تؤثر الاضطرابات بسرعة على الأسعار العالمية".“
ومع ذلك، تشهد أسواق الأسهم نمواً بفضل بيئة أرباح الشركات القوية. فعلى سبيل المثال، تجاوزت شركة تسلا التوقعات في نتائجها الفصلية الأخيرة، مدفوعةً بزيادة الاستثمارات في الحوسبة القائمة على الذكاء الاصطناعي، ومواد البطاريات، والأنظمة ذاتية القيادة، بما في ذلك تطوير سيارات الأجرة الروبوتية.
“ويشير غرين إلى أن "النتائج تؤكد كيف تكثف الشركات الرائدة تركيزها على تقنيات الجيل القادم التي تُحدث تحولاً في الصناعات بأكملها".
يؤكد أن نمو الأرباح المرتبط بالذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا يُسهم في إعادة تقييم قوية للأسهم العالمية. وتستقطب الشركات المحورية في هذا التحول رؤوس أموال ضخمة لبناء بنية تحتية أساسية للنمو الاقتصادي المستقبلي.
يتجلى هذا التوجه بوضوح في تحولات تدفقات رأس المال العالمية. فقد تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية لسوق الأسهم التايوانية نظيره البريطاني، لتصل إلى حوالي 4.1 تريليون دولار، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى هيمنتها على قطاع أشباه الموصلات. في المقابل، ظل سوق الأسهم البريطاني قريباً من مستوياته قبل أكثر من عقد من الزمان، مما يعكس انخفاض انكشافه على القطاعات ذات النمو المرتفع.
يقول غرين: "إن صعود تايوان يعكس تحولاً جوهرياً. تتدفق رؤوس الأموال بشكل حاسم نحو المناطق والقطاعات الرئيسية للذكاء الاصطناعي والتقدم التكنولوجي".“
ويوضح كذلك قائلاً: "تحظى سلاسل توريد أشباه الموصلات والتصنيع المتقدم والبنية التحتية الرقمية بتقييمات عالية لأنها ضرورية للنمو المستقبلي".“
ويشير غرين، مسلطاً الضوء على شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC)، إلى أن "TSMC تمتلك حصة سوقية كبيرة وتُعد محوراً أساسياً في النظام البيئي العالمي للذكاء الاصطناعي. وتعتمد الاستثمارات الكبرى في مجال الذكاء الاصطناعي، بدءاً من شركات الحوسبة السحابية العملاقة وصولاً إلى مصممي الرقائق، على سلسلة التوريد هذه، مما يدفع المستثمرين إلى اتخاذ مواقع مناسبة وفقاً لذلك".“
شهدت تدفقات الاستثمار الأجنبي إلى الأسهم التايوانية ارتفاعاً ملحوظاً مؤخراً، مما يضع السوق على مسار تحقيق أحد أقوى أداء شهري لها في التاريخ. وفي آسيا وغيرها من أسواق النمو، تتناقض هذه التدفقات المستمرة مع الاهتمام الأقل بالمؤشرات التقليدية التي تعتمد بشكل كبير على الشركات القديمة.
يُقرّ غرين بالمخاطر المستمرة المرتبطة بالشرق الأوسط. ويقول: "إن تقلب أسعار النفط الناجم عن الاضطرابات المحتملة في مضيق هرمز قد يؤدي إلى ارتفاع التضخم والتأثير على قرارات السياسة النقدية. ولا تزال سلاسل التوريد العالمية عرضة للقيود المطولة في طرق الشحن الحيوية".“
ويحذر قائلاً: "ستستمر التطورات الجيوسياسية في إحداث تقلبات، لا سيما في أسواق الطاقة. يجب على المستثمرين مراعاة التضخم، ومخاطر الركود التضخمي، والاستجابات السياسية المحتملة. إن تجاهل هذه العوامل سيكون أمراً غير حكيم".“
ويؤكد غرين في الختام قائلاً: "إن الأسواق العالمية تتقدم لأن محركات نموها الأساسية قوية ومتسارعة. ويعمل الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا على إعادة تشكيل الاقتصاد العالمي بسرعة، مما يخلق فرصاً في مختلف القطاعات والمناطق".“
ينصح المستثمرين بإدراك هذه الاتجاهات والاستعداد مبكراً لتحقيق أقصى قدر من الفوائد. ويقول: "إن انتظار زوال حالة عدم اليقين غالباً ما يعني تفويت أهم مراحل الفرصة. هذه هي الرسالة التي ترسلها لنا الأسواق في الوقت الفعلي".“
تحليل خاص من عمانت | تصفح سوق عُمان
تشكل التوترات الجيوسياسية الحالية حول مضيق هرمز مخاطر كبيرة على أسواق الطاقة والتضخم, تُعدّ هذه العوامل حاسمة بالنسبة للشركات العمانية التي تعتمد على صادرات النفط وسلاسل التوريد العالمية. ومع ذلك، فإن تشير الأسهم العالمية الصاعدة، مدفوعة بالذكاء الاصطناعي والتطورات التكنولوجية، إلى فرصة استراتيجية يُتيح ذلك للمستثمرين ورواد الأعمال العمانيين تنويع استثماراتهم في قطاعات ذات نمو مرتفع تتجاوز أسواق الطاقة التقليدية. وينبغي على المشاركين الأذكياء في السوق التركيز على الاتجاهات التكنولوجية الناشئة والتحولات الإقليمية في تدفق رأس المال لكي يضعوا أنفسهم في موقع متميز في بيئة اقتصادية سريعة التطور.
