استقرار الأسواق العالمية قبيل بيانات الوظائف الأمريكية الحاسمة وخفض محتمل لأسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي: ما يجب على المستثمرين وأصحاب الأعمال معرفته
سنغافورة - ظلت أسواق الأسهم هادئة، واستقر الدولار الأمريكي قرب أدنى مستوياته في خمسة أسابيع، وبلغ الذهب مستويات قياسية جديدة يوم الثلاثاء، في ظل ترقب المستثمرين لسلسلة من البيانات الاقتصادية الرئيسية هذا الأسبوع. ومن المتوقع أن توضح هذه التقارير قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي المحتمل بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر.
حاليًا، تتوقع الأسواق احتمالًا بنسبة 89% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في وقت لاحق من هذا الشهر. ومع ذلك، ستؤثر قوة المؤشرات الاقتصادية الأمريكية القادمة على ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سينظر في خفض أكبر. البيانات الأكثر متابعة هي تقرير الوظائف غير الزراعية الصادر يوم الجمعة، والذي يتتبع الوظائف الشاغرة وأرقام رواتب القطاع الخاص، وسيقدم رؤية أوضح لسوق العمل، وهو عامل حاسم في مداولات الاحتياطي الفيدرالي بشأن السياسة النقدية.
وعلق فاسو مينون، المدير الإداري لاستراتيجية الاستثمار في بنك OCBC، قائلاً: "في حين أن خفضًا كبيرًا بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر ليس هو الحالة الأساسية، فلا يمكن استبعاده تمامًا إذا أظهرت بيانات الوظائف في أغسطس ضعفًا استثنائيًا".
وعلاوة على ذلك، فإن تقرير التضخم الأميركي المقرر صدوره في الحادي عشر من سبتمبر/أيلول ــ قبل أسبوع واحد فقط من اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي ــ سوف يشكل عاملاً حاسماً في تشكيل الخطوة التالية للبنك المركزي.
أدى احتمال انخفاض تكاليف الاقتراض إلى إبقاء وول ستريت قريبة من مستويات قياسية، مع ارتفاع الأسهم العالمية أيضًا في الأسابيع الأخيرة. يوم الثلاثاء، استقر مؤشر MSCI الشامل لأسهم آسيا والمحيط الهادئ باستثناء اليابان. انخفضت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 0.1%، بينما انخفضت العقود الآجلة الأوروبية بنسبة 0.07%. مع إغلاق الأسواق الأمريكية يوم الاثنين بمناسبة عطلة، افتقرت التداولات الآسيوية إلى اتجاه واضح.
وأشار كايل رودا، كبير محللي السوق في Capital.com، إلى أن "الأمر كله يتعلق بقياس ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال متقدمًا على التباطؤ المحتمل في الاقتصاد الأمريكي، أو ما إذا كان متأخرًا عن المنحنى".
تراجعت الأسهم الصينية، مدفوعةً بارتفاعٍ حديثٍ مدفوعٍ بالذكاء الاصطناعي، مع جني المستثمرين للأرباح. انخفض مؤشر CSI300 للأسهم القيادية بنسبة 0.9% بعد أن بلغ أعلى مستوى له في ثلاث سنوات في وقتٍ سابقٍ من الجلسة، بينما انخفض مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 0.6% بعد ارتفاعه بنسبة 2% يوم الاثنين.
في أسواق العملات، استعاد الدولار بعض قوته قبيل افتتاح التداولات الأوروبية. وانخفض اليورو بنسبة 0.16% ليصل إلى 1.1692 ين ياباني للدولار الواحد، وانخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 0.17% ليصل إلى 1.3526 ين ياباني للدولار الواحد. وتراجع الين الياباني بنسبة 0.3% ليصل إلى 147.70 ين للدولار الواحد بعد أن أبدى نائب محافظ بنك اليابان، ريوزو هيمينو، حذره من المزيد من التشديد النقدي في ظل حالة عدم اليقين العالمية. وارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.2% ليصل إلى 97.847، على الرغم من أنه ظل قريبًا من أدنى مستوى له في خمسة أسابيع الذي سجله يوم الاثنين. وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 2.4 نقطة أساس لتصل إلى 4.249%.
كما أثّرت التوترات السياسية المحيطة باستقلالية الاحتياطي الفيدرالي على معنويات السوق. وقد أثارت التقارير التي تفيد بأن الرئيس السابق دونالد ترامب يعتزم إقالة ليزا كوك، عضوة مجلس الاحتياطي الفيدرالي، مخاوف بشأن التعيينات المستقبلية في المجلس. ومن المتوقع أن تطعن كوك في قرار الإقالة يوم الثلاثاء. وقد انتقد ترامب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول مرارًا لمقاومته تخفيضات أسعار الفائدة، مستهدفًا مؤخرًا أعمال تجديد باهظة التكلفة في مقر الاحتياطي الفيدرالي في واشنطن. وأكد وزير الخزانة سكوت بيسنت أهمية استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، معترفًا بأن البنك المركزي "ارتكب العديد من الأخطاء".
في سوق السلع، ارتفع سعر الذهب بفضل ضعف الدولار وتوقعات خفض أسعار الفائدة، ليصل إلى مستوى قياسي عند 3,508.5 دولار للأونصة. وارتفعت أسعار النفط بسبب مخاوف من انقطاع الإمدادات على خلفية الصراع الروسي الأوكراني. وارتفع خام برنت بنسبة 0.4% ليصل إلى 68.44 دولار للبرميل، بينما قفز خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنسبة 1.42% ليصل إلى 64.92 دولار للبرميل.
— رويترز
تحليل خاص من عمانت | تصفح سوق عُمان
تشير التوقعات إلى خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي انخفاض محتمل في تكاليف الاقتراض على مستوى العالم، مما قد يحفز فرص الاستثمار والنمو للشركات العمانية، وخاصة تلك التي تعتمد على تدفقات رأس المال الدولية. ومع ذلك، عدم اليقين السياسي بشأن استقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي وتقلب أسعار النفط المخاطر الحالية تتطلب مراقبة دقيقة. ينبغي على المستثمرين ورواد الأعمال الأذكياء في عُمان وضع استراتيجيات الاستعداد لبيئة مختلطة من التيسير الاقتصادي العالمي المقترن بالتقلبات الجيوسياسية والسوقية، مع التركيز على القطاعات التي تستفيد من انخفاض أسعار الفائدة مع الحفاظ على المرونة في مواجهة الصدمات الخارجية.
