الأسواق الناشئة 3.0: إطلاق العنان للموجة التالية من فرص النمو للمستثمرين ورجال الأعمال
بقلم الدكتور فينسنت هوبر، أستاذ المالية ورئيس المنطقة - كلية إس بي جين للإدارة العالمية
يشهد السرد المحيط بالأسواق الناشئة تحولاً عميقاً مع تجاوزنا عام ٢٠٢٥. لم تعد الأسواق الناشئة تُعتبر في المقام الأول مراكز للعمالة الرخيصة أو صادرات السلع. نحن ندخل مرحلة جديدة -الأسواق الناشئة 3.0- تتميز بالابتكار والحيوية الديموغرافية وإعادة الاختراع الإقليمي، مما يوفر فرص نمو كبيرة للمستثمرين الأذكياء.
بالنسبة لمديري المحافظ الاستثمارية في دول مجلس التعاون الخليجي، يُعدّ إدراك هذه التغييرات والتكيف معها أمرًا بالغ الأهمية لضمان عوائد طويلة الأجل. وتبرز اقتصادات مثل إندونيسيا وفيتنام والفلبين والمملكة العربية السعودية كمراكز للابتكار الرقمي وقوة الإنتاج، ما يفتح آفاقًا استثمارية جديدة للعقد المقبل.
ما هو "الأسواق الناشئة 3.0"؟
انطلقت الموجة الأولى، الأسواق الناشئة 1.0، بفضل التحرير والعولمة في تسعينيات القرن الماضي، مدفوعةً بمؤشراتٍ مثل انضمام الصين إلى منظمة التجارة العالمية، والإصلاحات الاقتصادية في الهند، والتصنيع السريع في جنوب شرق آسيا. أما الأسواق الناشئة 2.0، التي امتدت من العقد الأول من القرن الحادي والعشرين إلى أوائل عشرينيات القرن الحادي والعشرين، فقد استفادت من طفرة أسعار السلع الأساسية وتوسع أسواق المستهلكين.
ومع ذلك، يُحوّل مفهوم الأسواق الناشئة 3.0 التركيز من الاعتماد على السلع الأساسية والاستعانة بمصادر خارجية نحو تبني التكنولوجيا، وتحسين الأطر التنظيمية، والمزايا الديموغرافية، كل ذلك في سياق اضطرابات جيوسياسية حادة. وتجمع المناطق "المتوسطة" مثل دول مجلس التعاون الخليجي وماليزيا وتركيا بين الاستقرار السياسي والبنية التحتية الرقمية والانفتاح المالي، لتصبح مراكز جديدة للنمو والابتكار.
تتحول مدنٌ تتجاوز المراكز التقليدية مثل بنغالور وشنجن - كالرياض ومدينة هو تشي منه وجاكرتا - إلى بؤر ريادة أعمال نابضة بالحياة في مجالات التكنولوجيا المالية، وتكنولوجيا الرعاية الصحية، والطاقة النظيفة، والسلع العامة الرقمية. تجذب هذه المدن رؤوس الأموال وتعزز مكانتها ضمن سلاسل القيمة العالمية. وتوفر التركيبة السكانية الشابة العالمية المتمركزة في أجزاء من آسيا وأفريقيا والشرق الأوسط زخمًا ديناميكيًا لمحركات النمو الناشئة هذه.
لماذا ينبغي على مستثمري دول مجلس التعاون الخليجي الانتباه
لقد تنوعت استثمارات صناديق الثروة السيادية والمكاتب العائلية في دول مجلس التعاون الخليجي بالفعل في آسيا وأفريقيا وفئات الأصول الناشئة مثل البنية التحتية ورأس المال الاستثماري. ومع ذلك، تتطلب هذه الاستثمارات الحديثة نهجًا أكثر تطورًا. فالمخاطر أصبحت جيوسياسية وتنظيمية بشكل متزايد - تشمل جودة الحوكمة والأمن السيبراني والتحولات المستدامة - وليست مجرد دافع للسوق.
يتطلب النجاح في الأسواق الناشئة 3.0 خبرةً عميقةً، ليس فقط في المقاييس الاقتصادية، بل أيضًا في المخاطر السياسية، والاستقرار الاجتماعي، ومتانة المؤسسات. بالنسبة لمديري دول مجلس التعاون الخليجي الذين يديرون أصولًا بمليارات الدولارات، فإن القدرة على التعامل مع هذا التعقيد ستميز أصحاب الأداء المتميز.
التعليم يقود الطريق
مؤسسات مثل مدرسة إس بي جين للإدارة العالمية نلعب دورًا محوريًا من خلال تقديم ماجستير إدارة أعمال عالمي يربط بين النظرية والتطبيق في الاستثمار بالأسواق الناشئة. يُزود المنهج الدراسي المهنيين بمهارات في تحليل المخاطر الجيوسياسية، والتمويل السلوكي في البيئات المتقلبة، والقيادة المستدامة. يكتسب الطلاب خبرة عملية من خلال الدراسة في مراكز مالية رائدة مثل دبي وسنغافورة ولندن، مما يُتيح لهم فرصة العمل في الأسواق الناشئة والمتقدمة على حد سواء.
بفروعها في دبي وسنغافورة وسيدني ومومباي، تعكس إس بي جاين التنوع العالمي وتعقيدات السوق التي يجب على المستثمرين إتقانها. يُهيئ البرنامج قادةً مؤهلين للاستفادة من الإمكانات الكاملة للأسواق الناشئة 3.0.
إعادة النظر في استراتيجيات الاستثمار
يتطلب الاستثمار في الأسواق الناشئة 3.0 تبني عقلية جديدة. فهو يتجاوز الاعتماد على المؤشرات السائدة والقرارات المبنية على عناوين الأخبار، مفضلاً استراتيجيات طويلة الأجل ومُراعية للظروف المحلية. وتتطور أسواق كانت تُعتبر في السابق أسواقًا ناشئة، مثل كينيا وماليزيا وفيتنام، لتصبح مراكز للابتكار والمرونة، مدعومة بأسس نمو متينة.
في حين يُمثل التبني الرقمي والتحولات في مجال الطاقة الخضراء فرصًا واعدة، إلا أنهما يُشكلان أيضًا تحديات تنظيمية وسيبرانية تتطلب يقظةً وتفاعلًا استباقيًا. يجب على المستثمرين الموازنة بين إمكانات النمو السريع والفهم الشامل للمخاطر، وتكييف آليات الحوكمة والرقابة وفقًا لذلك.
التطلع إلى الأمام
سيكون العقد القادم محوريًا لمستثمري دول مجلس التعاون الخليجي، مدفوعًا بالتعليم والمعرفة والمرونة. الأسواق الناشئة 3.0 لا تعني مجرد نمو، بل تُمثل تحولًا في الاقتصادات والمجتمعات وأساليب الاستثمار. أولئك الذين يرغبون في الابتكار والتعلم والتكيف سيفتحون آفاقًا واسعة.
مع تطور الأسواق الناشئة، ستواصل مؤسسات مثل إس بي جاين إعداد المهنيين للتعامل مع التعقيدات وعدم اليقين. بفضل التعليم القائم على الخبرة العملية والشبكات العالمية، فإن مستقبل الاستثمار في الأسواق الناشئة واعد وسهل المنال.
بالنسبة لمديري المحافظ الاستثمارية في دول مجلس التعاون الخليجي، فإن الأمر الحتمي واضح: إن الموجة التالية من النمو تكمن في فهم الأسواق الناشئة 3.0 - ليس من خلال محاولة التنبؤ بكل المخاطر، ولكن من خلال تطوير القدرة على إدارة هذه المخاطر بذكاء واستباقية.
تحليل خاص من عمانت | تصفح سوق عُمان
التحول إلى إشارات الأسواق الناشئة 3.0 محور استراتيجي للشركات في عُمان التركيز على الابتكار والتكنولوجيا والاقتصادات المرنة بدلًا من الاعتماد التقليدي على السلع الأساسية. للمستثمرين ورجال الأعمال الأذكياء، تكمن الفرص في تبني التحول الرقمي والمبادرات المستدامة والشراكات الإقليمية في دول مجلس التعاون الخليجي والمراكز الآسيوية والأفريقية الناشئة مع إدارة المخاطر الجيوسياسية والتنظيمية باستراتيجيات مرنة ومدروسة. سيُتاح التعليم والخبرة السوقية العميقة عوامل تمييزية حاسمة لتحقيق النجاح على المدى الطويل في هذا المشهد المتطور.
