ارتفاع أسعار الأسهم مع انخفاض الدولار وارتفاع أسعار الذهب: تداعيات الإغلاق الحكومي الأمريكي المحتمل على المستثمرين
ارتفعت أسواق الأسهم العالمية وسط مخاوف بشأن إغلاق الحكومة الأمريكية
شهدت أسواق الأسهم العالمية ارتفاعًا طفيفًا يوم الاثنين، مع تراجع قيمة الدولار في ظل المخاوف من احتمال إغلاق الحكومة الأمريكية. قد يؤدي هذا الوضع إلى تأخير صدور تقرير الرواتب لشهر سبتمبر، بالإضافة إلى سلسلة من البيانات الاقتصادية المهمة الأخرى.
ارتفعت أسعار الذهب إلى مستوى قياسي جديد، مدفوعةً بانخفاض الدولار وقلق المستثمرين من تداعيات إغلاق الحكومة. وفي وقت لاحق من يوم الاثنين، من المقرر أن يجتمع الرئيس دونالد ترامب مع شخصيات بارزة في الكونغرس من الحزبين الديمقراطي والجمهوري لمناقشة تمويل الحكومة. وفي حال عدم التوصل إلى اتفاق، قد يبدأ إغلاق الحكومة يوم الأربعاء، بالتزامن مع بدء فرض رسوم جمركية أمريكية جديدة على الشاحنات الثقيلة، والأدوية الحاصلة على براءات اختراع، وسلع أخرى متنوعة.
قد يُعيق الإغلاق المُطوّل قدرة الاحتياطي الفيدرالي على تقييم الاقتصاد بدقة خلال اجتماعه في 29 أكتوبر/تشرين الأول. وأشار محللون في بنك أوف أمريكا إلى أنه إذا استمر الإغلاق بعد هذا الاجتماع، فمن المرجح أن يعتمد الاحتياطي الفيدرالي على البيانات الخاصة في اتخاذ قراراته، مما قد يُقلل بشكل طفيف من احتمال خفض أسعار الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول.
وارتفع مؤشر MSCI للأسهم العالمية بمقدار 0.16%، في حين ارتفع مؤشر STOXX 600 في أوروبا بمقدار 0.3%، مستهدفاً تحقيق مكسب في سبتمبر/أيلول قدره 1.1%، مسجلاً بذلك شهره الثالث على التوالي من النمو.
تشير مؤشرات السوق إلى احتمالية 90% لخفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر، مع احتمالية تقارب 65% لخفض آخر في ديسمبر. وقدّر باحثو بنك أوف أمريكا أن إغلاق الحكومة لن يُقلص النمو الاقتصادي إلا بنحو 0.1 نقطة مئوية لكل أسبوع يستمر فيه، مؤكدين أن تأثير الإغلاقات السابقة على الأسواق المالية كان ضئيلاً.
مع ذلك، حذّروا من أنه إذا استغلت الحكومة الإغلاق الحكومي كفرصة لتسريح دائم للعمال، فقد يؤثر ذلك بشكل كبير على رواتب الموظفين وثقة المستهلكين. إضافةً إلى ذلك، تخيم حالة من عدم اليقين على اجتماع قادة الجيش الأمريكي في كوانتيكو بولاية فرجينيا يوم الثلاثاء، والذي من المتوقع أن يحضره ترامب بناءً على دعوة وزير الدفاع بيت هيجسيث.
أداء قوي تاريخيًا للأسهم في الربع الرابع
ويظل المحللون متفائلين بأن نشاط الشراء في الربع الجديد قد يعزز الأسهم، حيث يقدم الربع الرابع تاريخيًا عوائد إيجابية للأسهم، مع اكتساب مؤشر S&P 500 74% خلال هذه الفترة.
ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 0.51 نقطة أساس لكل 3 سنوات، بينما ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بمقدار 0.61 نقطة أساس لكل 3 سنوات بعد انخفاض طفيف الأسبوع الماضي. وفي سوق السندات، استقرت سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند 4.161 نقطة أساس لكل 3 سنوات، بعد أن واجهت ضغوطًا في الأسبوع السابق عقب بيانات اقتصادية أمريكية مشجعة أدت إلى تراجع التوقعات بشأن تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية مستقبلًا.
يشهد هذا الأسبوع حضور العديد من مسؤولي البنوك المركزية، ومن المقرر أن يلقي خمسة أعضاء على الأقل من كلٍّ من الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي كلمات يوم الاثنين. وسيعقد بنك الاحتياطي الأسترالي اجتماعًا يوم الثلاثاء، وسط توقعات بإبقاء سعر الفائدة عند 3.65% بعد ثلاثة تخفيضات سابقة هذا العام.
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بمقدار 0.21 نقطة أساس ليصل إلى 97.952 بعد استفادته من التطورات الاقتصادية الإيجابية الأخيرة. وصرح لي هاردمان، الخبير الاستراتيجي في بنك MUFG، بأن توقعاتهم لاستمرار ضعف الدولار الأمريكي مع نهاية العام تستند إلى توقعات بأن يُجري الاحتياطي الفيدرالي خفضين إضافيين لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس قبل نهاية العام، في ظل استمرار ضعف سوق العمل.
ارتفع اليورو بمقدار 0.11 تريليون و300 مليون دولار أمريكي ليصل إلى 1.1709 تريليون و400 مليون دولار أمريكي، على الرغم من بقائه ضمن النصف الأدنى من نطاقه الأخير. كما انخفض الدولار الأمريكي بمقدار 0.61 تريليون و300 مليون دولار أمريكي ليصل إلى 148.61 ين، بعد ارتفاعه بأكثر من 11 تريليون و300 مليون دولار أمريكي الأسبوع الماضي، والذي دفعه بعيدًا عن أدنى مستوى له في سبتمبر/أيلول عند حوالي 145.50.
في قطاع السلع، استأنفت أسعار الذهب ارتفاعها، مسجلةً أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 3,819 أونصة ($3,819). في المقابل، انخفضت أسعار النفط مع بدء تدفق الخام عبر خط أنابيب من إقليم كردستان شبه المستقل في شمال العراق إلى تركيا لأول مرة منذ عامين ونصف. وتشير التقارير إلى أن أوبك+ من المرجح أن توافق على زيادة أخرى في إنتاج النفط بما لا يقل عن 137 ألف برميل يوميًا في اجتماعها القادم يوم الأحد.
وانخفض خام برنت 1.131 دولار و3 أطنان إلى 69.34 دولار و4 أطنان للبرميل، في حين انخفض الخام الأمريكي 1.41 دولار و3 أطنان إلى 64.77 دولار و4 أطنان للبرميل.
تحليل خاص من عمانت | تصفح سوق عُمان
ال إغلاق محتمل للحكومة الأمريكية يقدم حالة عدم اليقين بالنسبة للمستثمرين العالميينمما قد يؤثر على تدفقات رأس المال إلى عُمان. ينبغي على الشركات الاستفادة من انخفاض في الدولار لاستكشاف فرص الاستيراد وضمان أسعار مناسبة للسلع الأجنبية. ينبغي على المستثمرين ورجال الأعمال الأذكياء مراقبة السوق عن كثب. أسعار الذهب والتفكير في تنويع الاستثمارات في السلع الأساسية كوسيلة للتحوط ضد التقلبات المحتملة في السوق.
