تأثير انخفاض الدولار: ماذا تعني هجمات ترامب على الاحتياطي الفيدرالي على استثماراتك في عُمان؟
طوكيو – شهد الدولار وسندات الخزانة الأميركية طويلة الأجل انخفاضا يوم الثلاثاء عقب إعلان الرئيس دونالد ترامب إقالة محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهي الخطوة التي تثير المخاوف بشأن استقلال البنك وموثوقية الأصول الأميركية.
انخفض سعر الدولار الأمريكي مقابل اليورو بعد أن كشف ترامب عن قراره إقالة ليزا كوك من منصبها في مجلس إدارة الاحتياطي الفيدرالي، مشيرًا إلى مزاعم تتعلق بسلوك غير لائق فيما يتعلق بقروض الرهن العقاري. ويفاقم هذا القرار الصراع المستمر بين الرئيس والبنك المركزي.
عكست أسواق الأسهم الآسيوية الاتجاه الهبوطي الملحوظ في وول ستريت، مع تزايد حالة عدم اليقين بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي المستقبلية واحتمال خفض أسعار الفائدة الشهر المقبل. وارتفعت أسعار الذهب إلى أعلى مستوى لها في أسبوعين، بينما شهدت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية انخفاضًا أيضًا وسط تهديدات ترامب المتجددة بفرض رسوم جمركية على شركائه التجاريين.
علق بارت واكاباياشي، مدير فرع طوكيو في ستيت ستريت، قائلاً: "كل هذا، بما في ذلك الرسوم الجمركية، ليس إلا سببًا آخر لعدم الثقة بالولايات المتحدة. إنها تفتقر إلى المصداقية. وهذا هو أساس اعتبار الولايات المتحدة الاستثمار الأكثر أمانًا على مستوى العالم. إذا كنت مستثمرًا مسؤولًا، فهذا يدعوك إلى التفكير مليًا."
ارتفع اليورو بمقدار 0.11 تريليون وون (TP3T) ليصل إلى 1.1631 تريليون وون (TP4T). وحافظ الين على استقراره عند 147.82 ين للدولار، رغم ارتفاعه السابق بأكثر من 0.51 تريليون وون (TP3T).
تراجع مؤشر الدولار، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل مجموعة من العملات، بمقدار 0.1% بعد ارتفاعه بمقدار 0.7% في اليوم السابق. وارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات بمقدار 3.1 نقطة أساس ليصل إلى 4.306%، بينما ارتفع عائد السندات لأجل 30 عامًا بمقدار 4.7 نقطة أساس ليصل إلى 4.936%. في المقابل، انخفض عائد سندات الخزانة لأجل عامين، والذي يتماشى بشكل وثيق مع توقعات أسعار الفائدة الفيدرالية، بمقدار 1.3 نقطة أساس ليصل إلى 3.717%.
هدّد ترامب مرارًا بإقالة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. وفي وقت سابق من هذا الشهر، أقال مسؤولًا كبيرًا في وزارة العمل، مدعيًا، دون دليل، أنها تلاعبت ببيانات التوظيف، مما أثار استياءه.
في رسالةٍ وجّهها بشأن إقالتها، قال ترامب: "لقد وجدتُ سببًا كافيًا لإقالتكِ من منصبكِ"، مدعيًا وجود أدلةٍ كافية على إدلاء كوك بتصريحاتٍ كاذبةٍ بشأن طلبات الرهن العقاري. ورغم افتقار ترامب للسلطة القانونية لإقالة رئيسة الاحتياطي الفيدرالي دون أسبابٍ واضحة، فقد خفّف من تهديداته مع اقتراب انتهاء فترة ولاية باول في مايو المقبل.
قد يُسرّع رحيل كوك عن البنك المركزي جهود ترامب لإعادة هيكلة الاحتياطي الفيدرالي ولجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC)، حيث كان من المقرر أصلاً أن تنتهي ولايتها في عام 2038. ووفقًا لكريستوفر وونغ، خبير استراتيجيات العملات في بنك OCBC، فإن "هذه الخطوة تُثير مخاوف بشأن استقلال الاحتياطي الفيدرالي، مما يؤثر على الدولار والتكوين المستقبلي للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، مما يُسهم في توقعات خفض أسعار الفائدة وتراجع توقعات الدولار".
انخفض مؤشر MSCI لآسيا والمحيط الهادئ، باستثناء اليابان، بمقدار 0.51 نقطة لكل 3 أسهم، بعد أن أنهت الأسهم الأمريكية الجلسة السابقة بخسائر طفيفة. وانخفض مؤشر نيكي الياباني بمقدار 0.91 نقطة لكل 3 أسهم.
تشير أسواق العقود الآجلة إلى توقعات حذرة للتداول في أوروبا، حيث انخفضت العقود الآجلة لمؤشر يورو ستوكس 50 الأمريكي بمقدار 0.531 نقطة مئوية (3TTP)، وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر داكس الألماني بمقدار 0.451 نقطة مئوية (3TTP)، وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر فوتسي بمقدار 0.351 نقطة مئوية (3TTP). وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأمريكي للعقود الصغيرة الإلكترونية بمقدار 0.071 نقطة مئوية (3TTP).
تتوقع شركات الوساطة الرائدة، مثل باركليز وبي إن بي باريبا ودويتشه بنك، خفضًا في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يُقدّر المتداولون احتمالية هذا الخفض بـ 83%.
قد تؤثر مجموعة البيانات المُقرر إصدارها في أغسطس، قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يومي 16 و17 سبتمبر، على قرارات السياسة النقدية. ومن المتوقع صدور بيانات أسعار الاستهلاك الشخصي الأمريكية، التي تُعتبر مقياس التضخم المُفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، يوم الجمعة. وقد أثارت بيانات أسعار المنتجين الأخيرة، والتي فاقت التوقعات، تساؤلات حول احتمال خفض أسعار الفائدة.
وفي الوقت نفسه، امتدت أشهر من حالة عدم اليقين المحيطة بسياسات التعريفات الجمركية، وحذر ترامب أيضا من فرض رسوم جمركية "إضافية لاحقة" على الدول التي تفرض ضرائب رقمية.
وانخفضت أسعار الخام الأميركي 0.5% إلى $64.48 للبرميل، في حين ارتفعت أسعار الذهب 0.2% إلى $3,373.32 للأونصة، بعد أن وصلت إلى ذروة $3,386.27 وهو أعلى مستوى منذ 11 أغسطس.
تحليل خاص من عمانت | تصفح سوق عُمان
إن الاضطرابات الأخيرة في السياسة النقدية الأميركية، والتي اتسمت بإقالة الرئيس ترامب لمحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي، إشارات زيادة التقلب وهو ما قد يؤثر على الأسواق العالمية ويؤثر على ثقة المستثمرين. للشركات في عُمان، هذا قد يعني الاستفادة من الفرص الناشئة في العملات البديلة والسلع الأساسية، خاصة مع ضعف الدولار. ينبغي على رواد الأعمال مراقبة هذه الاتجاهات عن كثب والنظر في تنويع الاستثمارات للتحوط ضد المخاطر المحتملة المرتبطة بالظروف الاقتصادية الدولية المتقلبة.
