أزمة صناعة السيارات في الصين: ما تعنيه للمستثمرين والشركات التي تتطلع إلى الأسواق العالمية
تشنغدو: على مشارف هذه المدينة المترامية الأطراف التي يبلغ عدد سكانها 21 مليون نسمة، تُقدّم صالة عرض داخل مركز تجاري خصومات غير مسبوقة على السيارات الجديدة. يمكن للزوار الاختيار من بين حوالي 5000 سيارة، بما في ذلك سيارات أودي محلية الصنع بخصم 50%، وسيارة دفع رباعي بسبعة مقاعد من شركة FAW الصينية بسعر يقارب $22,300، أي أقل من سعرها الأصلي بأكثر من 60%.
تُتاح هذه الخصومات الكبيرة بفضل وفرة السيارات في السوق الصينية. وتزعم شركة Zcar، الشركة المسؤولة عن هذه الصفقات، أنها تشتري السيارات بكميات كبيرة مباشرةً من شركات صناعة السيارات ووكلاء السيارات.
أدى قطاع السيارات في الصين، مدعومًا بسنوات من الدعم الحكومي والسياسات الرامية إلى ترسيخ مكانة البلاد كدولة رائدة عالميًا في صناعة السيارات والمركبات الكهربائية، إلى فائض في المعروض من العلامات التجارية والمركبات المحلية، متجاوزًا الطلب الفعلي للمستهلكين بكثير. وقد أدى هذا الاختلال، الذي غذّاه ارتباط أهداف الإنتاج بأهداف السياسات أكثر من ارتباطها باحتياجات السوق، إلى جعل الربحية شبه مستحيلة بالنسبة لمعظم شركات صناعة السيارات، وفقًا لمسؤولين تنفيذيين في القطاع.
تبدأ أسعار السيارات الكهربائية الصينية من أقل من 10,000 ألف دولار أمريكي، وهو ما يتناقض بشكل صارخ مع السيارات القليلة المتوفرة في الولايات المتحدة والتي يقل سعرها عن 35,000 ألف دولار أمريكي. تعاني معظم وكالات السيارات من ضائقة مالية، حيث تكتظ السيارات بفائض المخزون، كما كشف استطلاع رأي حديث للقطاع. وللتكيف مع هذا الوضع، يلجأ الوكلاء إلى خفض الأسعار بشكل كبير. حتى أن بعضهم يسجل السيارات غير المباعة بكميات كبيرة، وهو أسلوب يسمح لشركات السيارات بإدراجها على أنها مباعة للحصول على خصومات من المصنع بينما يحصل الوكلاء على مكافآت. غالبًا ما تدخل السيارات غير المباعة الأسواق الموازية، أو تظهر على مواقع التواصل الاجتماعي في عروض سريعة، أو تُعاد تسميتها بسيارات "مستعملة" بدون أميال للتصدير، أو ينتهي بها المطاف متروكة في مقابر السيارات.
تُسلّط هذه الممارسات الضوء على أزمة أوسع تُذكّر بالاضطرابات التي شهدها قطاعا العقارات والطاقة الشمسية في الصين. فقد أدّت السياسات الحكومية، التي تُركّز على زيادة الإنتاج والمبيعات وحصة السوق لتعزيز فرص العمل والنمو الاقتصادي، إلى فائض حاد في الطاقة الإنتاجية. وتُفاقم الحكومات المحلية المشكلة بتقديم أراضٍ رخيصة ودعم لشركات صناعة السيارات، مُلزمةً إياها بالتزامات إنتاجية وإيرادات عالية.
يوضح روبرت ميتشل، المحلل الاقتصادي الأسترالي الذي عمل سابقًا في شركة صينية ناشئة للسيارات الكهربائية، قائلاً: "عندما تُصدر بكين توجيهًا بأن هذه صناعة استراتيجية، يسعى كل حاكم مقاطعة إلى مصنع السيارات. إنهم يريدون أن يكونوا في وضع جيد مع الحزب. في النهاية، يدفع هذا قطاع السيارات الحالي إلى مضاعفة استثماراته".
يكشف هذا التحقيق، الذي يستند إلى آلاف قوائم مبيعات السيارات، ووثائق حكومية وقضائية، وتقارير إعلامية، ومقابلات مع تجار ومحللين ومديرين تنفيذيين، كيف يُضعف فائض العرض صناعة السيارات الصينية سريعة النمو. فعلى الرغم من إطلاق العلامات التجارية الصينية لطرازات جديدة بسرعة، متفوقةً على منافسيها الأجانب، فإن السياسات نفسها التي حفّزت النمو تُسبب ضائقة مالية واسعة النطاق في جميع أنحاء القطاع.
رفضت الجهات التنظيمية الرئيسية للاقتصاد والسيارات في الصين التعليق على تحديات هذا القطاع ودور السياسات الحكومية في تفاقم فائض المعروض. يُمثل قطاع السيارات والخدمات المرتبطة به حوالي عُشر الناتج المحلي الإجمالي للصين، مما يُبرز التداعيات الاقتصادية الأوسع نطاقًا. كما لم تُجب اللجنة الوطنية للتنمية والإصلاح الصينية ومكتب المعلومات التابع لمجلس الدولة على الاستفسارات.
تتميز الأزمة بطاقة إنتاجية هائلة غير مستغلة في المصانع، تكفي لإنتاج ضعف عدد السيارات التي صُنعت العام الماضي، والبالغ 27.5 مليون سيارة، وفقًا لمعهد أبحاث السيارات Gasgoo الاستشاري. وتواجه مركبات البنزين طلبًا ضعيفًا بشكل خاص، نظرًا لتفضيل الحوافز الحكومية للسيارات الكهربائية، مما يؤدي إلى توقف العديد من المصانع عن العمل. وتتوقع شركة AlixPartners الاستشارية أن 15 علامة تجارية فقط من أصل 129 علامة تجارية صينية للسيارات الكهربائية والهجينة ستظل قادرة على الاستمرار ماليًا بحلول عام 2030.
قد لا تُحسم حرب الأسعار الدائرة، والتي دخلت عامها الثالث، إلا في حال فشل العديد من شركات صناعة السيارات. ومع ذلك، يُقاوم المسؤولون هذا النهج بسبب مخاوفهم من البطالة الجماعية وانخفاض إنفاق المستهلكين. يُحذر يوهان تشانغ، كبير الاقتصاديين في مركز الصين التابع لمجلس المؤتمرات، من أن شركات صناعة السيارات والحكومات المحلية عالقة في "حلقة مفرغة" تُغذي الإفراط في الإنتاج المتبادل.
تعاني العلامات التجارية الأجنبية أيضًا، إذ انخفضت حصتها السوقية من 62% في عام 2020 إلى 31% في الأشهر السبعة الأولى من عام 2025، وفقًا لجمعية مصنعي السيارات الصينية. وتشعر الحكومات الأوروبية بالقلق من أن الواردات الصينية الرخيصة تقوض صناعاتها المحلية، وقد كادت الولايات المتحدة أن تحظر السيارات الصينية بدعوى مخاوف تتعلق بالأمن القومي والتجارة غير العادلة.
بدأت طموحات بكين في مجال السيارات الكهربائية في تسعينيات القرن الماضي، مع إطلاق برنامج دعم رئيسي عام ٢٠٠٩ لتعزيز إنتاج ومبيعات السيارات الكهربائية. وبحلول عام ٢٠١٧، ومع تباطؤ نمو سوق السيارات الكهربائية، وُضعت خطة سياسية مفصلة تهدف إلى إنتاج ٣٥ مليون سيارة سنويًا بحلول عام ٢٠٢٥، وهو ضعف الرقم القياسي الأمريكي. وقد حوّلت هذه الخطة تركيز الحكومة المحلية من تهدئة أسواق العقارات المتوترة إلى استقطاب مصنعي السيارات الكهربائية بقوة.
حفّزت هذه الاستراتيجية المنافسة بين المقاطعات، مقدّمةً حوافز لشركات صناعة السيارات لتحقيق أهداف الإنتاج وإيرادات الضرائب، مُعطيةً في كثير من الأحيان الأولوية للكمية على الربحية. لم تنجح بعض الشركات إلا بفضل دعم الحكومات المحلية.
على سبيل المثال، نجحت مقاطعة تشانغفنغ في آنهوي في جذب شركة BYD العملاقة للسيارات الكهربائية، من خلال شراء أراضٍ بأسعار معقولة وبخصومات كبيرة، مما حفّز نموًا اقتصاديًا محليًا يفوق المتوسط الوطني بكثير. وفي بكين، استحوذت شركة شاومي على أراضٍ واسعة لمصنع للسيارات الكهربائية بأسعار أقل من أسعار السوق، محققةً بذلك أهداف الإيرادات الصارمة التي وضعتها المدينة.
في عام ٢٠٢٣، أعلنت قوانغتشو عن حوافز تصل إلى ١٫٤٧٠ مليون يوان صيني سنويًا لكل شركة سيارات لإنتاج مركبات الطاقة الجديدة، مما شجع على تحقيق أهداف إنتاجية عالية. وقد أصدرت العديد من الحكومات المحلية سياسات مماثلة حتى عام ٢٠٢٥.
يُقارن خبراء الصناعة فائض الطاقة الإنتاجية والضغط لتحقيق أهداف المبيعات في الصين بالمشاكل السابقة التي واجهتها شركات صناعة السيارات الأمريكية في أوائل القرن الحادي والعشرين، لكنهم يُشيرون إلى أن وضع الصين أكثر حدة. يُشبّه ليانغ لينه، رئيس مجلس إدارة شركة ساني للشاحنات الثقيلة، الوضع بـ"ركوب دراجة هوائية - طالما استمررت في الدواسة، ستبقى الدراجة واقفة"، مُسلّطًا الضوء على التنافس غير المُستدام على حجم المبيعات رغم تزايد الخسائر.
أوقفت العديد من العلامات التجارية، بما في ذلك شركتا السيارات الكهربائية الناشئتان نيتا وجي يوي أوتو، عملياتها أو أعادت هيكلتها في ظل منافسة شرسة. ومع ذلك، من المتوقع أن تكون عمليات الدمج بطيئة، إذ تواصل الحكومات المحلية دعم الشركات المتعثرة لتجنب الاضطرابات الاقتصادية.
يصف مايكل بيتيس، من كارنيغي تشاينا، فائض الطاقة الإنتاجية للصين بأنه مشكلة منهجية. ويتوقع هي شياو بينغ، الرئيس التنفيذي لشركة إكس بينج، أن يتطلب البقاء مبيعات سنوية قدرها 3 ملايين سيارة بحلول عام 2030، مع بقاء ثماني شركات فقط قادرة على الاستمرار.
في ظل هذا الوضع، طُلب من شركات صناعة السيارات المملوكة للدولة، مثل شانجان، إعطاء الأولوية لنمو حصتها السوقية على الأرباح. وأعلنت شانجان مؤخرًا عن خطط لمضاعفة مبيعات سيارات الطاقة الجديدة أربع مرات بحلول عام 2030.
يواجه تجار السيارات تحديات ربحية جسيمة، حيث لا تحقق سوى سيارة 30% أرباحًا، وفقًا لمسح أجرته جمعية تجار السيارات الصينية في أغسطس. ويضطر العديد من التجار إلى بيع السيارات بخسارة أو بيعها لتجار يعيدون بيعها كسيارات مستعملة قليلة الأميال، مما يُشوّه بيانات السوق.
في صالة عرض المركز التجاري في تشنغدو، يقوم مقدم البث المباشر على Zcar وانج ليهونج بالترويج لهذه السيارات المخفضة لأكثر من 1.25 مليون متابع، ويكشف أن ارتفاع مخزون الوكلاء خلال فترات الحصص يؤدي إلى مبيعات سريعة على منصات مثل Douyin وTikTok الصيني.
صرح تشو يان، مدير التسويق في Zcar، بأن الشركة قادرة على تقديم خصومات كبيرة بشراء السيارات بكميات كبيرة مباشرةً من شركات صناعة السيارات. تُباع بعض الطرازات، مثل شيفروليه ماليبو، بنصف سعرها المعلن تقريبًا، مع أن جنرال موتورز تنفي أي ارتباط رسمي مع Zcar.
وأخيرًا، تبقى العديد من السيارات الجديدة دون بيع، وينتهي بها المطاف في مقابر السيارات "الزومبي"، مما يُشكل خطرًا على البيئة واستخدام الأراضي. تُشرف المحاكم على مزادات هذه السيارات، التي ظل بعضها غير مُستخدم لسنوات، لتظهر في النهاية على الإنترنت للبيع بخصومات كبيرة.
ويؤكد هذا العرض الزائد في السوق على التوازن الهش بين طموحات الصناعة التي تقودها الحكومة وواقع الطلب من جانب المستهلكين والربحية والاستدامة في مستقبل صناعة السيارات في الصين.
تحليل خاص من عمانت | تصفح سوق عُمان
تشير الزيادة المفرطة في المعروض في صناعة السيارات في الصين، والتي تدفعها سياسات الحكومة التي تعطي الأولوية لأهداف الإنتاج على طلب المستهلكين، إلى هزة صناعية وشيكة وحروب أسعار مطولةبالنسبة للشركات في عُمان، هذا يُقدم المخاطر والفرص: مخاطر التدفقات المحتملة للسيارات الكهربائية الصينية الرخيصة والمخفضة السعر، والتي قد تُسبب اضطرابًا في الأسواق المحلية، فضلًا عن فرص الاستفادة من الواردات بأسعار معقولة أو الشراكات التقنية مع سعي الصين لتوحيد شركات صناعة السيارات العملاقة. ينبغي على المستثمرين الأذكياء مراقبة العلامات التجارية الصينية الناشئة المهيمنة وتوقع إعادة معايرة السوق، بهدف تعزيز مكانتها للاستفادة من التحولات في الأسعار التنافسية وتوسيع نطاق تبني السيارات الكهربائية في المنطقة.
