الدولار يستقر مع ضعف سوق العمل الأمريكي: ما الذي يجب أن يتوقعه المستثمرون من تخفيضات أسعار الفائدة وتأثيرها على السوق
سنغافورة/لندن - ظل الدولار الأميركي مستقرا يوم الخميس وسط أسبوع متقلب مع تعامل المستثمرين مع سوق السندات الهشة وعلامات ضعف سوق العمل، مما عزز التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا الشهر.
مع مراقبة الاحتياطي الفيدرالي لبيانات التوظيف عن كثب، من المتوقع أن يُشكل تقرير الوظائف المحوري الصادر يوم الجمعة توقعات السوق بشأن قرارات البنك المركزي السياسية المقبلة. وأظهرت البيانات الأخيرة انخفاض فرص العمل إلى أدنى مستوى لها في عشرة أشهر في يوليو، على الرغم من أن حالات التسريح من العمل ظلت منخفضة نسبيًا.
تؤيد معنويات السوق بشدة خفض أسعار الفائدة، حيث يتوقع المتداولون الآن احتمالًا يقارب 100% لخفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة هذا الشهر، ارتفاعًا من 89% الأسبوع الماضي، وفقًا لـ CME FedWatch. وتشير التوقعات أيضًا إلى تخفيف إجمالي قدره 139 نقطة أساس بنهاية العام المقبل. وارتفع الدولار الأمريكي بشكل طفيف وسط معنويات حذرة لدى المستثمرين قبيل صدور تقرير الرواتب.
حافظ اليورو على استقراره عند 1.1655 للدولار الأمريكي مقابل 1.4T، بينما استقر الجنيه الإسترليني عند 1.3445 للدولار الأمريكي مقابل 1.4T، أعلى بقليل من أدنى مستوى له في أربعة أسابيع الذي سجله يوم الأربعاء. وارتفع مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس قوة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، إلى 98.23. في غضون ذلك، تراجع الين الياباني، ليرتفع الدولار بمقدار 0.21 للدولار الأمريكي مقابل 148.33 ين.
أعرب العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي عن مخاوفهم بشأن سوق العمل، مما يعزز الرأي القائل بأن تخفيضات أسعار الفائدة وشيكة. وسلط جيمس نايتلي، كبير الاقتصاديين الدوليين في بنك ING، الضوء على احتمالية إجراء تخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة خلال الأشهر المقبلة نظرًا لانخفاض ضغوط التضخم من سوق العمل. وتوقع تخفيضات قدرها 25 نقطة أساس في اجتماعات لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في سبتمبر وأكتوبر وديسمبر. ومن المقرر عقد الاجتماع المقبل للاحتياطي الفيدرالي يومي 16 و17 سبتمبر.
وركز الاهتمام هذا الأسبوع أيضا على سوق السندات العالمية، حيث ارتفعت العائدات على سندات الحكومة طويلة الأجل وسط مخاوف متزايدة بشأن الصحة المالية للاقتصادات الكبرى بما في ذلك اليابان وبريطانيا والولايات المتحدة.
وقال لي هاردمان، استراتيجي العملات لدى MUFG: "استعادت السندات العالمية بعض خسائرها أمس، مما قدم راحة مؤقتة وساعد في استقرار سوق الصرف الأجنبي".
مرّ مزادٌ لسندات الحكومة اليابانية لأجل 30 عامًا، والذي حظي بمتابعة واسعة، بسلاسة يوم الخميس، مما خفف من مخاوف المستثمرين. وساهمت تصريحاتٌ حذرة من صانعي السياسات في ارتفاعٍ طفيفٍ في سندات الخزانة الأمريكية، مما أدى إلى انخفاض العائدات. وانخفضت عوائد السندات الأمريكية لأجل 30 عامًا بنقطة أساس واحدة إلى 4.888% بعد أن وصلت إلى 5% يوم الأربعاء، وهو أعلى مستوى لها في حوالي ستة أسابيع.
أشار أوداي باتنايك، رئيس قسم الدخل الثابت في آسيا وديون الأسواق الناشئة العالمية في ليغال آند جنرال، إلى أن ارتفاع العائدات يعكس تدهور الأوضاع المالية في بعض أكبر الاقتصادات المتقدمة، حيث تتجاوز نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي 100%. وأشار إلى أن أياً من هذه الدول لا يحقق فائضاً أولياً، ما يعني أن إيراداتها لا تكفي لتغطية الإنفاق غير المرتبط بالفوائد.
وفي مكان آخر، انخفض الدولار الأسترالي 0.28% إلى $0.6525، في حين انخفض الدولار النيوزيلندي 0.23% إلى $0.5865.
— رويترز
تحليل خاص من عمانت | تصفح سوق عُمان
تشير التوقعات بخفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وسط ضعف سوق العمل وتقلب عائدات السندات التخفيف المحتمل للظروف المالية العالميةمما يوفر فرصًا للشركات العمانية للحصول على تمويل أقل تكلفة وتحفيز الاستثمار. ومع ذلك، فإن المخاوف المتزايدة بشأن الديون في الاقتصادات الكبرى تشكل خطر عدم الاستقرار المالي العالميحثّ المستثمرين ورواد الأعمال في عُمان على تبني استراتيجيات حذرة ومتنوعة، ومراقبة التطورات المالية العالمية عن كثب. ينبغي على اللاعبين الأذكياء الاستعداد تقلبات العملة والرافعة المالية تؤدي إلى انخفاض تكاليف الاقتراض لتعزيز الموقف التنافسي.
