الذهب يسجل أعلى مستوى قياسي وسط تراجع الدولار: ما الذي ينبغي على المستثمرين والشركات في عُمان مراقبته الآن؟
ارتفعت أسعار الذهب متجاوزة مستوى 4200 دولار للأوقية (الأونصة) الحرج للمرة الأولى يوم الأربعاء، مدفوعة بتوقعات متزايدة بخفض إضافي لأسعار الفائدة الأميركية وتجدد المخاوف بشأن التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، مما أدى إلى زيادة الطلب على الأصول الآمنة.
بحلول الساعة 06:59 بتوقيت غرينتش، ارتفع سعر الذهب الفوري بمقدار 1.41 دولار أمريكي (TP3T)، ليصل إلى 4,200.11 دولار أمريكي للأونصة. في الوقت نفسه، ارتفعت عقود الذهب الأمريكية الآجلة تسليم ديسمبر بمقدار 1.31 دولار أمريكي (TP3T) لتصل إلى 4,218.00 دولار أمريكي للأونصة.
وفي سلطنة عمان، سجلت أسعار الذهب اليوم الأربعاء على النحو التالي:
- 24 قيراط: 52.850 ريال عماني
- 22 قيراط: 49.300 ريال عماني
- 21 قيراط: 46.050 ريال عماني
- 18 قيراط: 39.250 ريال عماني
وأشار مات سيمبسون المحلل الكبير في شركة ستون إكس إلى أن الإغلاق الحكومي المستمر في الولايات المتحدة والتصريحات المتشددة من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أعطت زخما جديدا لارتفاع أسعار الذهب.
علق باول على ضعف سوق العمل الأمريكي، مشيرًا إلى أن الاقتصاد قد يسير على مسارٍ أكثر ثباتًا من المتوقع. وأكد أن قرارات أسعار الفائدة المستقبلية ستُتخذ على أساس كل اجتماع على حدة، بهدف موازنة ضعف سوق العمل مع استمرار التضخم فوق المستوى المستهدف.
يكاد المستثمرون أن يكونوا على يقين من أن الاحتياطي الفيدرالي سيُجري تخفيضات في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في شهري أكتوبر وديسمبر. ويُحقق الذهب أداءً جيدًا في بيئات أسعار الفائدة المنخفضة وفترات عدم اليقين السياسي والاقتصادي.
ارتفع سعر الذهب بمقدار 59% منذ بداية العام، مدفوعًا بعوامل متعددة، منها حالة عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي، وتوقعات خفض أسعار الفائدة الأمريكية، وشراء البنوك المركزية القوي، واتجاه التخلي عن الدولار، والتدفقات الكبيرة إلى صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs). وأضاف سيمبسون أن هذا الارتفاع تطور إلى تداول مدفوع بالزخم، حيث يشتري المتداولون الأسهم سعيًا وراء الأسعار التي ترتفع بسرعة.
تصاعدت التوترات التجارية مؤخرًا مع تلميح الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب إلى أن واشنطن تدرس تقليص بعض علاقاتها التجارية مع الصين، بما في ذلك في قطاعات مثل زيت الطهي. وفرضت الدولتان رسوم موانئ متبادلة بدءًا من يوم الثلاثاء.
رفع صندوق النقد الدولي توقعاته للنمو العالمي لعام 2025، مشيرا إلى ظروف تعريفية ومالية أفضل من المتوقع، لكنه حذر من أن تجدد الاحتكاكات التجارية بين الولايات المتحدة والصين قد يعوق النمو الاقتصادي.
عقب تصريحات باول، تراجع الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات يوم الأربعاء. وانتعشت أسواق الأسهم مع انحسار المخاوف بشأن الحرب التجارية، مع تطلع المستثمرين إلى مواصلة انتعاش قطاع التكنولوجيا المطول.
باول، الذي نجح في الموازنة بين ضبط التضخم ودعم التوظيف طوال العام، رغم ضغوط ترامب لخفض تكاليف الاقتراض في وقت أبكر، أعلن مؤخرًا عن أول خفض لأسعار الفائدة منذ ديسمبر. ويوم الثلاثاء، أشار إلى احتمال إجراء تخفيضات أخرى.
لاحظ أنه "في سوق العمل الأقل ديناميكية والأكثر اعتدالًا، يبدو أن مخاطر تراجع التوظيف قد ارتفعت"، بينما لا تزال توقعات التضخم على المدى الطويل متوافقة مع هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%. وأقرّ باول بالتحديات التي تواجهها السياسة النقدية في التوفيق بين أهداف التوظيف والتضخم، واصفًا المسار المستقبلي بأنه ليس خاليًا من المخاطر.
بالإضافة إلى ذلك، ألمح باول إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يوقف قريبًا خفض حيازاته من السندات والأصول الأخرى التي تم شراؤها خلال الوباء، وهي الخطوة التي تهدف إلى إبقاء تكاليف الاقتراض منخفضة ودعم الاقتصاد.
ويستمر هذا المزيج من العوامل في تشكيل سوق الذهب والمشهد المالي الأوسع مع سعي المستثمرين للتكيف مع الإشارات الاقتصادية المتطورة.
تحليل خاص من عمانت | تصفح سوق عُمان
تشير ارتفاعات أسعار الذهب فوق $4,200 للأونصة إلى ارتفاع حالة عدم اليقين الاقتصادي وبيئة أسعار الفائدة المنخفضةمما يخلق فرصة صعودية للمستثمرين والشركات في عُمان للتحوط ضد تقلبات السوق. ينبغي للمستثمرين الأذكياء أن يفكروا في زيادة التعرض للذهب والأصول ذات الصلة مع ارتفاع الطلب على الملاذات الآمنة نتيجةً للتوترات الجيوسياسية واحتمال خفض أسعار الفائدة الأمريكية، يمكن لرواد الأعمال في قطاع المعادن النفيسة الاستفادة من ارتفاع أسعار الذهب محليًا لتعزيز التجارة وتجارة التجزئة. مع ذلك، يجب عليهم أيضًا توخي الحذر من التطورات الجيوسياسية التي قد تؤثر بشكل مفاجئ على معنويات السوق.
