الحرب الإيرانية وتأثيرها المحتمل على أسواق النفط العالمية: ما يحتاج المستثمرون والشركات في سلطنة عمان إلى معرفته
في يناير 1974، أعارني والدي سيارته القديمة من طراز فورد LTD، التي تستهلك الكثير من الوقود، لنقل ملابسي وكتبي إلى الجامعة في إيثاكا، نيويورك. بعد بضعة أسابيع، عندما خططت للعودة بالسيارة إلى لونغ آيلاند، اكتشفت أنني لا أستطيع العثور على كمية كافية من البنزين لرحلة طولها 250 ميلاً.
كان الحظر النفطي العربي لعامي ١٩٧٣-١٩٧٤ ساري المفعول بالكامل. تضاعفت أسعار النفط أربع مرات تقريبًا، وازدحمت محطات الوقود، ولم يُسمح للسائقين بشراء الوقود إلا يومًا بعد يوم. اخترتُ يومًا خاطئًا للسفر - لم أجد وقودًا. فجأةً، أصبحت حرية التنقل مقيدة.
شكّل هذا أول صدمة نفطية كبرى في العالم. وبحلول الوقت الذي ضربت فيه الصدمة الثانية في الفترة 1978-1979، والتي أشعلتها الثورة الإيرانية، كنت أعمل كمراسل في نيوجيرسي، وأجري مقابلات متكررة مع سائقي السيارات المحبطين العالقين في طوابير لا تنتهي من محطات الوقود. لقد أصبح نقص الوقود وارتفاع التضخم جزءًا روتينيًا من الحياة الأمريكية.
على الرغم من أن مشاكل خطوط الغاز تلاشت في نهاية المطاف مع انحسار الأزمات، إلا أن الأمر استغرق فترتي ركود اقتصادي - أدارها رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي القوي بول فولكر - لكبح التضخم في نهاية المطاف.
الأمر الأقل فهماً هو أن هذه الصدمات النفطية قد أحدثت تحولاً جذرياً في الأسواق المالية العالمية. فقد بدأت رؤوس الأموال تتدفق بطرق غير مسبوقة، مما عزز مكانة الدولار كعملة رئيسية في العالم.
قد نواجه حاليًا ما يُمكن أن يُصبح ثالث صدمة نفطية كبرى. صرّح فاتح بيرول، المدير التنفيذي لوكالة الطاقة الدولية، بأن حرب الخليج تسببت في أكبر اضطراب في إمدادات النفط في التاريخ، ما أدى إلى نقص في البنزين في جنوب شرق آسيا وارتفاع الأسعار عالميًا. مع ذلك، ولأن الولايات المتحدة تُعدّ الآن مُصدِّرًا صافيًا للطاقة، فإن تجربتها حتى الآن تُعتبر معتدلة نسبيًا مقارنةً بصدمات السبعينيات.
يبقى السؤال المحوري مطروحاً: هل سيكون هذا الصراع قصير الأمد، أم أنه سيُعيد تشكيل أنماط الاقتصاد العالمي بشكل جذري؟ ويُقدّم التاريخ رؤى قيّمة حول النتائج المحتملة.
صدمات النفط في سبعينيات القرن العشرين
وصف إدوارد إل. مورس، نائب مساعد وزير الخارجية لشؤون سياسة الطاقة في عهد كارتر وريغان، صدمة النفط في الفترة 1973-1974 بأنها أكبر حدث من نوعه وأكثرها إثارة للدهشة، حيث صدمت الولايات المتحدة بطوابير البنزين وارتفاع التضخم والتغير العالمي الدائم.
“قال مورس: "ربما يكون هذا هو الحدث الأكثر أهمية الذي أدى إلى تغيير هيكلي في طبيعة قطاع الطاقة الدولي الذي شهدته".
وصف الصدمة التي حدثت في الفترة 1978-1979 بأنها "استمرار" للاضطراب السابق، إذ وسّعت نطاق تحولات السلطة والثروة من الشركات متعددة الجنسيات إلى الدول المنتجة للنفط. ونظرًا لارتباطها بالثورة الإيرانية وأزمة الرهائن ونقص النفط في الخليج، يمكن اعتبارها مقدمة للصراع الحالي.
في حين أن صدمات أسعار النفط السابقة قد أدت إلى تدهور حاد في الأوضاع التجارية للمستهلكين الأمريكيين، الذين واجهوا أسعارًا أعلى بكثير، إلا أن هذه الأزمات، على نحوٍ متناقض، عززت مكانة الولايات المتحدة كلاعب محوري في التجارة والتمويل العالميين. وأكد مورس قائلاً: "انتهى الأمر بالدولار إلى أن أصبح أكثر أهمية من أي وقت مضى".
خلال فترة الحظر النفطي في عامي 1973-1974، شهدت دول منظمة أوبك صعوداً سريعاً في النفوذ، لتحل محل هيمنة دامت عقوداً لشركات النفط متعددة الجنسيات مثل إكسون موبيل وشيفرون وشل وبي بي. ورغم أن هذه الشركات لا تزال تحقق أرباحاً، إلا أنها لم تعد تسيطر على أسعار النفط العالمية.
بعد رفع الحظر، ظلت أسعار الطاقة مرتفعة، مما أثقل كاهل المستهلكين بينما راكم منتجو النفط ثروات طائلة. وقد شاع في هذه الحقبة مصطلح "البترودولار" لوصف احتياطيات الدولار الضخمة الموجودة في الخارج والتي تحتفظ بها الدول المصدرة للنفط.
دون علمٍ في ذلك الوقت، أُعيد تدوير جزء كبير من هذه الثروة إلى الولايات المتحدة وانتشرت عالميًا، لا سيما من خلال قروض قدمتها بنوك أمريكية كبرى مثل سيتي بنك للأسواق الناشئة. وكانت عمليات إنقاذ صندوق النقد الدولي لهذه الدول في ثمانينيات القرن الماضي نتاجًا مباشرًا للعولمة المالية التي أثارها حظر النفط.
من النفط إلى الذهب: التحول النقدي
لفهم التأثير الكامل للتحولات المالية في الفترة 1973-1974، يجب على المرء أن يعود إلى عام 1971، عندما أنهى الرئيس ريتشارد نيكسون النظام النقدي العالمي الذي أعقب الحرب العالمية الثانية.
حتى ذلك الحين، كان الدولار الأمريكي، العملة العالمية الرئيسية، مدعومًا بالذهب بسعر ثابت قدره 1.435 جنيه إسترليني للأونصة، وكانت معاملات النفط تُجرى بالدولار القابل للتحويل إلى ذهب. ولكن في 15 أغسطس 1971، أنهى نيكسون قابلية تحويل الدولار إلى ذهب وخفض قيمته، مما قلل من السعر الفعلي الذي يحصل عليه منتجو النفط.
قاوم منتجو النفط هذا التغيير. وتشير الأبحاث إلى أنه لو استمر العمل بمعيار الذهب، لكانت زيادات أسعار النفط التي قامت بها منظمة أوبك في سبعينيات القرن الماضي قد حافظت ببساطة على استقرار أسعار النفط الحقيقية، بدلاً من زيادتها بشكل كبير بالقيمة الدولارية.
بفضل احتياطياتها الضخمة من الدولار، تحولت الدول المنتجة للنفط إلى ركائز أساسية للنظام المالي العالمي، الذي لا يزال يدور حول الدولار حتى يومنا هذا. وقد شهد الدولار ارتفاعاً ملحوظاً في قيمته منذ اندلاع حرب الخليج الحالية.
ووفقًا للخبير الاقتصادي في جامعة كورنيل، إسوار س. براساد، فإن مرونة الدولار وسط الاضطرابات الحالية تنبع جزئيًا من كون الولايات المتحدة الآن مصدرًا صافيًا للنفط، وأقل عرضة للنقص، وجزئيًا لأن الدولار أصبح أكثر هيمنة في السنوات الأخيرة على الرغم من التحديات التي تواجهها أمريكا.
قوة ثروة النفط
يؤكد دانيال يرجين، نائب رئيس شركة S&P Global ومؤرخ النفط البارز، أن تاريخ الطاقة هو أيضاً تاريخ للقوة - بما في ذلك القوة المالية.
“قال يرجين: "يركز الناس فقط على حقيقة أن دول الخليج تصدر النفط والغاز، لكنها تصدر رؤوس الأموال أيضاً".”
اليوم، تعد صناديق الثروة السيادية من هذه البلدان جهات فاعلة مالية عالمية مهمة، حيث تستثمر بكثافة في الأسهم الخاصة الأمريكية والمشاريع الكبرى في جميع أنحاء العالم، مما يخلق اقتصادًا عالميًا مترابطًا للغاية.
سيؤدي انقطاع تدفقات الطاقة في الخليج حتماً إلى اضطراب الأسواق المالية العالمية. ويشكل هذا النزاع مخاطر جسيمة على مستثمري السوق العامة.
على الرغم من دعم الرئيس دونالد ترامب القوي للوقود الأحفوري، يتوقع يرجين أن تشمل الدروس المستفادة من هذه الحرب تنويع مصادر الطاقة بعيدًا عن الوقود الأحفوري وبناء احتياطيات نفطية استراتيجية أكبر للاستعداد للأزمات المستقبلية.
يعتقد إيثان إس. هاريس، كبير الاقتصاديين العالميين السابق في بنك أوف أمريكا، أن مدة الحرب ستحدد مدى تأثيرها. وقال: "إذا استمرت هذه الحرب لفترة طويلة، فسيكون لها عواقب وخيمة. أما إذا توقفت الآن، فربما لن نحتاج إلى الحديث عنها العام المقبل".“
كانت الصراعات السابقة في الخليج، بما في ذلك الحربين اللتين قادتهما الولايات المتحدة في العراق خلال التسعينيات والألفية الجديدة، مكلفة ومدمرة، لكنها في نهاية المطاف حافظت على الوضع الراهن للطاقة بدلاً من تغييره.
منذ الثورة الإيرانية، يخشى الاستراتيجيون الأمريكيون من أن تُعطّل إيران تدفقات الطاقة العالمية بإغلاق مضيق هرمز، وهو ممر مائي حيوي يمر عبره نحو خُمس نفط وغاز العالم. وللمرة الأولى، ورغم الهجمات الأمريكية والإسرائيلية المكثفة، أظهرت إيران قدرتها على إغلاق المضيق، وهو تطور قد تستغرق تداعياته الجيوسياسية سنوات لتتضح معالمها بالكامل.
في الوقت الراهن، يبقى الأمل قائماً في التوصل إلى حل سريع للنزاع.
ظهرت هذه المقالة أصلا في صحيفة نيويورك تايمز.
تحليل خاص من عمانت | تصفح سوق عُمان
يكشف المنظور التاريخي لصدمات أسعار النفط أن يقف قطاع الطاقة في سلطنة عمان عند مفترق طرق حاسم وسط التوترات الجيوسياسية الحالية، مما يسلط الضوء على مخاطر انقطاع الإمدادات وفرص الاستفادة من ارتفاع الطلب العالمي على الطاقة. ينبغي على المستثمرين ورواد الأعمال الأذكياء إعطاء الأولوية لتنويع مصادر الطاقة الاستراتيجية والاستفادة من الميزة الجغرافية لسلطنة عمان كمورد خليجي مستقر لتعزيز القدرة على الصمود وجذب تدفقات رأس المال الدولية.
