بازارها عدم قطعیت جنگ را نادیده میگیرند، به بالاترین رکوردها صعود میکنند: آنچه سرمایهگذاران و صاحبان مشاغل باید بدانند
بازارهای سهام در بحبوحه تنشهای جاری بین ایالات متحده و ایران، انعطافپذیری خود را نشان میدهند، دیدگاهی که مورد تایید نایجل گرین، مدیرعامل یکی از بزرگترین شرکتهای مشاوره مالی مستقل جهان، نیز هست. او از سرمایهگذاران میخواهد که برای محافظت و رشد سرمایهگذاریهای خود، فراتر از تیترهای غالب ژئوپلیتیکی نگاه کنند.
علیرغم ادامه تنش بین ایالات متحده و ایران بر سر کنترل تنگه هرمز، که عملاً ترافیک دریایی را در طول آتشبس طولانی مدت محدود کرده است، بازارهای جهانی سهام در حال ثبت رکوردهای جدید هستند. دیروز، وال استریت به اوجهای جدیدی رسید: شاخص S&P 500 تقریباً 1% افزایش یافت و به اوج خود رسید، نزدک حدود 1.6% افزایش یافت و رکورد دیگری را ثبت کرد و میانگین صنعتی داو جونز بیش از 300 واحد افزایش یافت. این قدرت در سطح بینالمللی نیز منعکس شد.
شاخص STOXX 600 اروپا به بالاترین سطح چند ماهه خود رسید، شاخص DAX آلمان نزدیک به سطوح رکوردی خود باقی ماند و شاخص CAC 40 فرانسه سود قابل توجهی را نشان داد. در منطقه آسیا و اقیانوسیه، شاخص Nikkei 225 ژاپن نزدیک به بالاترین سطح چند دهه اخیر خود باقی ماند، در حالی که شاخصهای کلیدی هند به روند صعودی خود ادامه دادند که نشان دهنده اشتهای قوی جهانی برای ریسکپذیری است.
گرین توضیح میدهد: “بازارها از تیترهای خبری جنگ فراتر رفته و بر درآمدها، نقدینگی و رشد ساختاری بلندمدت تمرکز میکنند. اگرچه ژئوپلیتیک مهم است، اما تنها عامل تعیینکننده تخصیص سرمایه نیست.”
او اضافه میکند: “تمدید آتشبس توسط دونالد ترامپ، ترسهای فوری از تشدید تنش را کاهش داده است، اما تنشها در تنگه هرمز هنوز خطرات قابل توجهی برای عرضه نفت و تورم ایجاد میکند. بازارهای انرژی همچنان بسیار حساس هستند و اختلالات به سرعت بر قیمتهای جهانی تأثیر میگذارند.”
با این وجود، به دلیل فضای قوی درآمد شرکتها، سهام در حال پیشرفت هستند. به عنوان مثال، تسلا با آخرین نتایج سه ماهه خود، فراتر از انتظارات عمل کرد که این امر به دلیل افزایش سرمایهگذاری در محاسبات هوش مصنوعی، مواد باتری و سیستمهای خودران، از جمله توسعه روبوتاکسی، بوده است.
“گرین خاطرنشان میکند: ”این نتایج تأکید میکند که چگونه شرکتهای پیشرو تمرکز خود را بر فناوریهای نسل بعدی که کل صنایع را متحول میکنند، تشدید میکنند.».
او تأکید میکند که رشد درآمد مرتبط با هوش مصنوعی و فناوری، باعث افزایش شدید ارزش سهام جهانی میشود. شرکتهایی که در این تحول نقش محوری دارند، با ایجاد زیرساختهای ضروری برای رشد اقتصادی آینده، سرمایه قابل توجهی را جذب میکنند.
این روند در تغییر جریانهای سرمایه جهانی مشهود است. بازار سهام تایوان در کل ارزش بازار از بریتانیا پیشی گرفته و به حدود ۱.۴ تریلیون پوند رسیده است که عمدتاً به دلیل تسلط آن بر نیمهرساناها است. در مقابل، بازار بریتانیا نزدیک به سطوحی که بیش از یک دهه پیش دیده میشد، باقی مانده است که نشان دهنده مواجهه کمتر آن با بخشهای با رشد بالا است.
گرین اظهار میکند: “ظهور تایوان نشاندهنده یک تغییر اساسی است. سرمایه به طور قاطع به سمت مناطق و بخشهای کلیدی برای هوش مصنوعی و پیشرفت فناوری در حال جریان است.”
او در ادامه توضیح میدهد: “زنجیرههای تأمین نیمههادی، تولید پیشرفته و زیرساختهای دیجیتال، ارزشگذاریهای ممتازی را به خود اختصاص میدهند، زیرا برای رشد آینده حیاتی هستند.”
گرین با اشاره به شرکت تولید نیمههادی تایوان (TSMC) میگوید: “TSMC سهم قابل توجهی از بازار را در اختیار دارد و در اکوسیستم جهانی هوش مصنوعی نقش محوری دارد. سرمایهگذاریهای عمده در حوزه هوش مصنوعی، از شرکتهای بزرگ تولیدکننده تراشه گرفته تا طراحان تراشه، به این زنجیره تأمین وابسته هستند و همین امر سرمایهگذاران را بر آن میدارد تا خود را در موقعیت مناسبی قرار دهند.”
جریانهای سرمایهگذاری خارجی به سهام تایوان اخیراً افزایش یافته و بازار را در مسیر یکی از قویترین ماههای تاریخ خود قرار داده است. در آسیا و سایر بازارهای رو به رشد، این جریانهای پایدار ورودی در تضاد با علاقهی کمتر به شاخصهای سنتی و قدیمی است.
گرین خطرات مداوم مرتبط با خاورمیانه را تصدیق میکند. “نوسانات قیمت نفت ناشی از اختلالات احتمالی در تنگه هرمز میتواند تورم را افزایش داده و بر تصمیمات سیاست پولی تأثیر بگذارد. زنجیرههای تأمین جهانی همچنان در برابر محدودیتهای طولانی مدت در مسیرهای حیاتی کشتیرانی آسیبپذیر هستند.”
او هشدار میدهد: “تحولات ژئوپلیتیکی همچنان به ایجاد نوسانات، به ویژه در بازارهای انرژی، ادامه خواهند داد. سرمایهگذاران باید تورم، خطرات رکود تورمی و واکنشهای احتمالی سیاستی را در نظر بگیرند. نادیده گرفتن این عوامل عاقلانه نخواهد بود.”
در پایان، گرین تأیید میکند: “بازارهای جهانی در حال پیشرفت هستند زیرا محرکهای اساسی رشد آنها قوی و در حال شتاب گرفتن هستند. هوش مصنوعی و فناوری به سرعت در حال تغییر شکل اقتصاد جهانی هستند و فرصتهایی را در بخشها و مناطق مختلف ایجاد میکنند.”
او به سرمایهگذاران توصیه میکند که این روندها را تشخیص دهند و برای به حداکثر رساندن مزایا، زودتر موقعیت خود را تعیین کنند. “منتظر ماندن برای حل و فصل عدم قطعیت اغلب به معنای از دست دادن مهمترین مرحله از فرصت است. این پیامی است که بازارها در لحظه به ما میفرستند.”
تحلیل ویژه از عمانت | بازار عمان را کشف کنید
تنشهای ژئوپلیتیکی فعلی در اطراف تنگه هرمز ... خطرات قابل توجه برای بازارهای انرژی و تورم, ، عوامل حیاتی برای کسب و کارهای عمانی متکی به صادرات نفت و زنجیرههای تأمین جهانی هستند. با این حال، روند صعودی سهام جهانی ناشی از پیشرفتهای هوش مصنوعی و فناوری، یک فرصت استراتژیک را آشکار میکند. برای سرمایهگذاران و کارآفرینان عمانی تا فراتر از بازارهای سنتی انرژی، به بخشهای با رشد بالا تنوع بخشند. فعالان هوشمند بازار باید تمرکز بر روندهای نوظهور فناوری و تغییرات منطقهای در جریان سرمایه تا بتوانند خود را در موقعیت مناسبی در چشمانداز اقتصادیِ به سرعت در حال تحول قرار دهند.
