ذخایر طلای جهانی فاش شد: آنچه سرمایهگذاران و مشاغل باید درباره روندهای ذخیرهسازی جهانی بدانند
لندن - تقاضای فزاینده برای طلا به عنوان سپری در برابر خطرات جهانی، یک چالش کلیدی را برانگیخته است: اهمیت محل نگهداری ذخایر طلا.
دو مورد از بزرگترین ذخایر طلای جهان در نیویورک و لندن واقع شدهاند که به ترتیب توسط بانک فدرال رزرو نیویورک و بانک انگلستان اداره میشوند. این شهرها به عنوان قطبهای اصلی جهانی برای تجارت طلا عمل میکنند و دارای میراثی به قدمت یک قرن از ذخیرهسازی امن و قابل اعتماد هستند.
فدرال رزرو نیویورک بیش از ۵۰۰۰۰۰ شمش طلا در اختیار دارد که آن را به بزرگترین مخزن طلای پولی تا پایان سال ۲۰۲۴ تبدیل میکند. اگرچه ذخایر طلا در سال ۱۹۷۳ به اوج خود رسید - اندکی پس از آنکه ایالات متحده استاندارد طلا را پایان داد و نقش مرکزی طلا در امور مالی جهانی کاهش یافت - بانکهای مرکزی در اقتصادهای پیشرفته، از جمله ایالات متحده و اروپا، همچنان ذخایر قابل توجهی را در اختیار دارند. طبق گزارش موسسه بروکینگز، بانکهای مرکزی در این مناطق در پایان سال ۲۰۲۴، ۵۷۱ تریلیون از ذخایر طلای جهانی را به خود اختصاص دادهاند. ایالات متحده در داراییها پیشرو است و پس از آن آلمان، ایتالیا و فرانسه قرار دارند. در همین حال، اقتصادهای نوظهور امروزه به بزرگترین خریداران طلا تبدیل میشوند.
از نظر تاریخی، مسئله ذخیره طلا در نیویورک یا لندن در درجه اول نگرانی کشورهایی بود که با خطرات تحریم روبرو بودند، مانند ونزوئلا که رهبران سابق آن به دنبال بازپسگیری ذخایر طلای نگهداری شده در بانک انگلستان بودهاند. با این حال، تحولات ژئوپلیتیکی اخیر، از جمله انتقادات دونالد ترامپ، رئیس جمهور سابق آمریکا از اروپا، برخی از مقامات را بر آن داشته است که در مورد اینکه آیا طلای آنها در داخل کشور ایمنتر است یا خیر، تجدید نظر کنند.
درخواستها برای بازگرداندن ذخایر طلای آلمان محدود بوده و عمدتاً توسط برخی از قانونگذاران و اقتصاددانان در آلمان و ایتالیا مطرح شده است. آلمان حدود یک دهه پیش مقداری طلا را به کشور خود بازگرداند و در حال حاضر تقریباً نیمی از طلای خود را در داخل کشور، یک سوم را در نیویورک و بقیه را در لندن نگهداری میکند. ایتالیا حدود ۴۴۱ تریلیون تن طلای خود را در داخل کشور ذخیره میکند و بقیه بین نیویورک، لندن و سوئیس تقسیم شده است. بانکهای مرکزی هر دو کشور اعلام کردهاند که برنامهای برای بازگرداندن بیشتر ذخایر خود به کشور ندارند.
تصمیم به نگهداری طلا در نیویورک و لندن تا حد زیادی ناشی از سوابق امنیتی بیعیب و نقص هر دو بانک مرکزی است که هرگز حتی در حین حمل و نقل نیز متحمل ضرر نشدهاند. به عنوان مثال، در طول جنگ جهانی دوم، طلای لندن به طور مخفیانه برای ایمنی به کانادا منتقل شد. دلیل اصلی دیگر، نقدینگی است - نگهداری طلا در نزدیکی مراکز تجاری بزرگ، معاملات را تسهیل میکند.
بانک انگلستان که تقریباً ۴۳۰،۰۰۰ شمش طلا را در ۹ خزانه نگهداری میکند، ذخایر بیش از ۶۰ بانک مرکزی را در اختیار دارد و به مشتریان این امکان را میدهد که بدون جابجایی شمشهای فیزیکی، طلا خرید و فروش کنند. این ترتیب، هم از امنیت و هم از کارایی بازار پشتیبانی میکند.
کشورهایی که ذخایر طلای خود را افزایش میدهند، با مهمترین پرسشهای مربوط به ذخیرهسازی مواجه هستند. هند، در حالی که داراییهای خود را افزایش میدهد، طلای ذخیره شده در بانک انگلستان را کاهش داده است. ترکیه تمام طلای خود را در سال ۲۰۱۷ از فدرال رزرو نیویورک و بعداً از سوئیس خارج کرد و ذخیرهسازی داخلی بیشتری را انتخاب کرد، اگرچه ذخایر خود را در لندن برای سهولت تراکنش بازسازی کرد.
به گفته آدام گلاپینسکی، رئیس بانک ملی لهستان، لهستان تنها 20% از طلای خود را در داخل کشور ذخیره میکند و بقیه آن بین فدرال رزرو نیویورک و بانک انگلستان تقسیم میشود، اما این کشور قصد دارد برای تابآوری ملی و استقلال استراتژیک بیشتر، توزیع متوازنتری را در نظر بگیرد.
برعکس، جمهوری چک تقریباً تمام طلای خود را در لندن نگه میدارد تا از فرصتهای وامدهی بهرهمند شود و هزینههای معاملات را کاهش دهد.
بسیاری از بانکهای مرکزی مکانهای ذخیرهسازی طلای خود را محرمانه نگه میدارند. چین، که ۱۷ ماه متوالی خریدار اصلی طلا بوده است، اطلاعات کمی در مورد داراییهای خود ارائه میدهد و برزیل اخیراً ذخایر خود را بدون افشای جزئیات ذخیرهسازی افزایش داده است.
در حالی که لندن و نیویورک همچنان مراکز اصلی ذخیرهسازی طلا هستند، هنگ کنگ به عنوان یک جایگزین در حال ظهور است و گزینهای غیرغربی را برای بانکهای مرکزی ارائه میدهد.
شورای جهانی طلا پیشبینی میکند که خرید قوی طلا توسط بانکهای مرکزی ادامه یابد و این امر بر اهمیت مداوم تصمیمات استراتژیک در مورد ذخیرهسازی تأکید میکند.
“گلاپینسکی تأکید کرد: ”ریسک باید با فروتنی پذیرفته و با احتیاط مدیریت شود. این کاری است که ما در استراتژی خود برای تنوع بخشیدن به مکانهای ذخیرهسازی طلا انجام میدهیم.“
این گزارش در ابتدا در روزنامه نیویورک تایمز منتشر شد.
تحلیل ویژه از عمانت | بازار عمان را کشف کنید
تأکید روزافزون بر طلا به عنوان یک ذخیره استراتژیک، ... اهمیت حیاتی ذخیرهسازی امن و متنوع طلا برای ملتها در بحبوحه تنشهای ژئوپلیتیکی. برای کسبوکارها و سرمایهگذاران در عمان، این فرصتی برای کاوش است. زیرساختهای سرمایهگذاری و تجارت طلا, ، که به طور بالقوه عمان را به عنوان یک قطب منطقهای قابل اعتماد برای ذخیره طلا و نقدینگی قرار میدهد. سرمایهگذاران هوشمند باید این را در نظر بگیرند خطرات تغییرات ژئوپلیتیکی که بر نگهداری طلا تأثیر میگذارند و مزایای تنوع جغرافیایی در پرتفوی آنها.
