خطر افزایش تورم و نرخ بهره در پی درگیریهای ایران: آنچه سرمایهگذاران و کسبوکارها باید بدانند
نیویورک: جیمی دیمون، مدیرعامل جیپیمورگان چیس، هشدار داده است که جنگ جاری در ایران خطر قابل توجهی برای ایجاد شوک در قیمت نفت و کالاها ایجاد میکند. این اختلالات میتواند منجر به تورم مداوم شود و نرخ بهره را بالاتر از آنچه در حال حاضر توسط بازار پیشبینی میشود، افزایش دهد.
پیام هشدارآمیز دیمون در نامه سالانه خود به سهامداران که روز دوشنبه منتشر شد، تنها یک روز پس از تشدید فشار دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا بر ایران منتشر شد. ترامپ تهدید کرد که اگر این کشور تنگه هرمز، یک گذرگاه دریایی حیاتی، را بازگشایی نکند، نیروگاهها و پلهای ایران را هدف قرار خواهد داد.
این مدیرعامل ۷۰ ساله که به مدت دو دهه رهبری جیپیمورگان، بزرگترین بانک ایالات متحده، را بر عهده داشته است، همچنین دیدگاه خود را ابراز کرد که بخش اعتباری خصوصی، علیرغم عقبنشینیهای اخیر سرمایهگذاران، احتمالاً یک ریسک سیستماتیک محسوب نمیشود. این عقبنشینی با نگرانیهایی مرتبط است که پیشرفت در هوش مصنوعی ممکن است بر وامگیرندگانی که این صندوقها از آنها حمایت میکنند، تأثیر منفی بگذارد.
دیمون به چندین چالش عمده پیش روی اقتصاد جهانی، از جمله تنشهای ژئوپلیتیکی مانند جنگ در اوکراین، درگیری در خاورمیانه و روابط پرتنش با چین، اشاره کرد. او تأکید کرد که جنگ در ایران، علاوه بر اختلال در زنجیرههای تأمین جهانی، احتمال شوکهای مداوم و قابل توجه در قیمت نفت و کالاها را افزایش میدهد. این عوامل میتوانند به تورم پایدارتر و در نهایت نرخ بهره بالاتر از آنچه در حال حاضر توسط بازارها انتظار میرود، منجر شوند.
دیمون با اشاره به پیامدهای گستردهتر این درگیری، خاطرنشان کرد که زمان نشان خواهد داد که آیا جنگ در ایران به اهداف استراتژیک مورد نظر ایالات متحده دست مییابد یا خیر، ضمن اینکه گسترش سلاحهای هستهای را بزرگترین خطر ناشی از ایران معرفی کرد.
بازارها، تحت تأثیر نگرانیهای تورمی ناشی از درگیری، عمدتاً احتمال کاهش نرخ بهره در سال جاری را رد کردهاند. این نشاندهنده تغییر نسبت به دوره سال گذشته است که در آن تسهیل پولی به ثبت رکوردهای بالا در بازارهای سهام کمک کرد. شاخص S&P 500 اخیراً بدترین سهماهه خود را از سال 2022 به پایان رساند که تا حد زیادی تحت تأثیر جنگ و افزایش قیمت انرژی از اواخر فوریه بود.
علیرغم این موانع، دیمون تأیید کرد که اقتصاد ایالات متحده با حفظ درآمد و هزینه مصرفکنندگان، همچنان مقاوم است، اگرچه به برخی نقاط ضعف اخیر اذعان کرد. او خاطرنشان کرد که کسبوکارها به طور کلی سالم هستند، اما هشدار داد که حرکت اقتصادی گذشته به طور قابل توجهی توسط کسری بودجه قابل توجه دولت و تلاشهای محرک اقتصادی پشتیبانی شده است. دیمون همچنین به نیاز روزافزون به افزایش سرمایهگذاری در زیرساختها اشاره کرد.
دیمون در میان نکات مثبت اقتصادی، به محرکهای مالی ناشی از “لایحه بزرگ و زیبای” رئیسجمهور ترامپ، تلاشهای مربوط به مقرراتزدایی و افزایش هزینههای سرمایهای ناشی از هوش مصنوعی اشاره کرد.
دیمون با اشاره به بازار اعتبار خصوصی، آن را با ۱.۸ تریلیون دلار، نسبتاً کوچک توصیف کرد، اما هشدار داد که با ضعیف شدن چرخه اعتبار، ضررهای وامهای اهرمی احتمالاً از انتظارات فراتر خواهد رفت. او این ریسک را به وخامت نسبی استانداردهای اعتباری و شفافیت محدود و ارزیابی دقیق وام در اعتبار خصوصی نسبت داد که در صورت بدتر شدن شرایط، ممکن است سرمایهگذاران را به فروش سوق دهد.
او با برجسته کردن اضطراب اخیر سرمایهگذاران، به اعلامیه هفته گذشته شرکت بلو اول (Blue Owl) مبنی بر محدود کردن برداشت از دو صندوق پس از درخواستهای بیسابقه بازخرید در سهماهه اول اشاره کرد که ناشی از نگرانیهای مربوط به هوش مصنوعی در صندوق متمرکز بر فناوری آن بود.
در نهایت، دیمون از این نامه برای انتقاد شدید از مقررات جدید سرمایه که توسط تنظیمکنندگان بانکی ایالات متحده در ماه قبل پیشنهاد شده بود، استفاده کرد. او بخشهایی از این پیشنهادات را “بیمعنی” خواند و از اینکه هزینه اضافی بانک جهانی مهم سیستمی (GSIB) جیپیمورگان تنها به 5.0% کاهش یافته است، ابراز ناامیدی کرد. دیمون این موضوع را به عنوان تنبیهی برای موفقیت جیپیمورگان محکوم کرد و آن را “پوچ” و “غیرآمریکایی” توصیف کرد.”
— رویترز
تحلیل ویژه از عمانت | بازار عمان را کشف کنید
هشدار جیمی دیمون، مدیرعامل جیپیمورگان، در مورد مناقشه ایران، تأکید میکند افزایش خطرات ژئوپلیتیکی که میتواند باعث تورم طولانیمدت و افزایش نرخ بهره شود, و چالشهایی را برای اقتصاد وابسته به نفت عمان ایجاد میکند. برای کسبوکارها، این نشاندهندهی نیاز به آماده برای نوسانات قیمت کالاها و اختلالات احتمالی زنجیره تأمیندر حالی که سرمایهگذاران هوشمند باید در نظر بگیرند متنوعسازی پرتفوی برای پوشش ریسک در برابر تورم و عدم قطعیتهای ژئوپلیتیکی در خاورمیانه.
